A+H上市公司会计年报差异对财务分析影响探究.doc

A+H上市公司会计年报差异对财务分析影响探究财务分析产生于20世纪初，至今已有100多年的历史，其相关的理论已经比较完善。财务分析的要求随着经济环境的变化而变化。由于香港会计准则和内地会计准则的差异，产生了会计政策和会计估计的差异，同时年报信息披露等方面的差异，影响投资者对企业财务状况的分析。 一、香港与内地会计准则差异比较 由于历史的原因，香港会计的发展深受英国会计理论和模式的影响。香港会计师公会（HKSA）于1973年成立，作为香港法定专业会计师注册组织。HKSA参照英国会计准则于1976年首次颁布香港标准会计实务公告（HKSSAP）。1992年以后HKSA参照国际会计准则（IASC）制定标准会计实务公告，于1995年颁布财务框架说明书。2003年内地和香港签署了《内地和香港关于建立更紧密经贸关系的安排》（GEPA），放宽了对会计行业的限制。2004年受国际会计准则变化的影响，HKSA将香港标准会计实务公告改为香港会计准则，发布了新准则，对现有的准则体系进行了重构。2009年1月1日起，《内地和香港关于建立更紧密经贸关系的安排补充协议五》生效实施。GEPA的范围包括会计，建筑，相关工程等。 （一）内地会计制度与香港会计准则的比较内地和香港会计准则总体上存在三方面的差异。首先，香港会计准则和国际会计准则一样，重视公允价值计量，突出表现在对资产的计价和资产交易方面。内地会计制度强调以帐面价值对资产或资产交易进行计价。其次，与香港会计准则相比，内地会计准则在资产减值等方面规定较为具体。香港会计准则更注重的是会计师的职业判断，比较原则性。另外，香港会计准则强调对关联方交易等信息的披露，对关联方交易的关注度较高。尽管内地会计制度也重视关联方交易，但关注的重点是关联方内部交易的会计处理是否存在利润操纵问题。 （二）内地新会计准则与香港会计准则的比较新准则规定企业在对会计要素进行计量时，一般采用历史成本，在历史成本计量的基础上引入公允价值计量属性。例如在投资性房地产准则中优选的模式是历史成本计量模式。作为国际金融中心，香港的市场化程度较高，市场价格交易信息系统完备，为公允价值获得提供良好的环境。另外，香港会计准则受历史的影响，参照国际财务报告准则，2005年香港会计准则与国际财务报告准则全面接轨。因此香港会计准则对公允价值的要求很高。几乎所有的具体准则中包括固定资产，无形资产，长期投资等方面都强调公允价值的应用，公允价值计量是主要的计量属性。与新准则相比，香港会计准则关注信息披露，要求未能在财务报告中披露的企业经营状况信息，必须在附注中提供；要求提供在财务报告中没有列示，但能公允表述企业状况的附加信息。 二、青岛啤酒会计准则差异影响 对于既在内地上市，又在香港上市的企业而言，内地和香港会计准则的不同，产生了会计差异，具体表现在会计政策和会计估计方面的差异。会计差异对上市公司财务报表中的净利润和净资产产生一定的影响。依据青岛啤酒2005年至2007年的年报，作者对其A股和H股的会计差异调整数据进行归集，分析其对净利润和净资产的影响及其变化趋势。青岛啤酒股份有限公司（以下简称“ 青岛啤酒”）前身是1903年8月由德国商人和英国商人合资在青岛创建的日耳曼啤酒公司青岛股份公司。青岛啤酒是中国历史最悠久的啤酒制造厂商。1993年7月15日，青岛啤酒（00168）在香港上市，是中国内地第一家在香港上市的企业。同年8月27日，青岛啤酒(600600) 在上海证券交易所上市，成为中国首家在两地同时上市的公司。 （一）会计差异对净利润的影响2005年，2006年和2007年这三年间，青岛啤酒A股和H股的会计差异对其净利润产生了一定的影响。由于会计准则的变化，使得会计差异调整项目在这三年间存在区别，调整幅度也不同，具体如表1、表2所示。 在旧准则下，青岛啤酒A股和H股的会计差异对净利润的调整项目主要包括汇率，固定资产折旧，投资，减值准备，公允价值等方面，2007年新准则下，会计差异主要表现在汇率变动等方面。2005年香港和内地净利润差异额为2.631万，调整额度比较大的项目是固定资产折旧，为557万，其次是归入其他项目的会计差异调整，其金额为42万。其余项目调整额绝对值在8万到16万之间。2006年利润调整额为12.971万，其中固定资产折旧调整项目为557万，汇率变动调整-366万，归入其他项目的调整金额为325万。其余项目调整额绝对值在0到23万之间。新准则下，2006年净利润的差异额为10.909万，其中 汇率调整额为-366万，归入其他项目的调整额为11.275万。2007年净利润的调整额为-49.232万，其中汇率变动调整额为-18.434万，归入其他项目的调整额为-798万。 从会计差异对净