中国期货市场将走上转变之路.docVIP

中国期货市场将走上转变之路没有转变，中国期货市场未来的道路将会更加艰难。 中国是许多商品的产销大国，但由于没有自己的期货品种，在进出口贸易中不得不参考国外期货价格作为定价基准，同时对国际商品价格的剧烈波动也无能为力，这对中国的经济战略安全构成子极大威胁。中国期货市场的发展，要在经济全球化和中国加入WTO的大背景下，从维护国家整体经济利益、完善社会主义市场经济体制的高度，实现战略转变，不断推进期货制度的创新。 发展战略面临转变 期货市场是按照一定的法律规则运行的，法律制度是期货市场生存和发展的基础。从世界各国期货市场的立法过程来看，主要有两种模式：一是“先发展，后规范”的模式。以美国为例，自1848年芝加哥期货交易所建立以来，美国政府对期货交易一直持一种保守甚至是比较消极的态度，一些州曾一度下令禁止进行期货交易。直到1914年颁布《(联邦)棉花期货交易条例》，在美国才开始出现州级政府的期货交易管理制度。1922年，国会通过了《谷物期货法》(GFA)，1936年修订后更名为《商品交易法》(CEA)。第二种模式是“先规范，后发展”的模式。以香港等后起的期货市场为代表，直接移植国外的成熟制度。1973年8月1日，香港政府在筹建期货交易所之前先行颁布了《商品期货交易所(禁止)令》，1976年9月颁布了《香港商品期货交易法案》。这些基本的法律规范建立之后，才于1976年12月正式成立了香港商品交易所。 在中国期货市场建立初期，监管层确立了“先规范，后发展”的指导思想。事实上，它对中国期货市场的发展并没有起到应有的指导作用，在发展过程中也没有遵循“先规范”的做法，相反，中国期货市场法制建设严重滞后。由于法律制度供给的严重滞后，我国期货市场的发展一直没有完全纳入到法制轨道上来，期货市场的风险管理出现了较为严重的制度缺陷，法律难以发挥对于期货领域内的违法犯罪行为的预防警戒和威慑作用。期货市场立法滞后所造成的期货市场一度运行秩序混乱、投机盛行、交易纠纷不断以至于期货市场的发展受到严重干扰，人们对于那段历史至今仍记忆犹新。 中国期货市场发展到今天，已经建立了基本的法律规范。目前中国期货市场现行法律框架由国务院颁布的《期货交易管理暂行条例》，中国证监会颁布的《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货业从业人员资格管理办法》等4个管理办法，3家期货交易所的《章程》、《交易规则》和9个《实施细则》，以及《中华人民共和国刑法修正案》中对期货犯罪的相关规定，最高人民法院审判委员会第1270次会议通过的《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》，财政部部门关于商品期货会计处理的规定，工商行政管理部门关于经纪公司登记注册的规定，中国证监会颁布的其他规章和规范性文件等构成。在国际期货监管方面，中国与一些国家或地区的监管机构和交易所陆续签订了各种备忘录。为了推动期货市场稳步发展，有关部门正在加紧修订《期货交易管理暂行条例》。目前中国还没有《期货交易法》，全国人大常委会财经委员会下设一个《期货法》起草小组，正在进行《期货法》的起草工作。 中国期货市场发展到今天，今后的发展应该坚持“在发展中规范，在规范中完善和提高，不断推进期货制度创新”的思路和对策。我们所说的规范主要是指通过法律手段进行规范，而不是通过行政命令的所谓规范；监管也应该主要通过法律手段进行。期货市场的监管是为规范发展营造良好的市场环境，只有通过有效监管、日益规范，期货市场才会有高质量的持续发展，也才能更好地为国民经济发展服务。 从清理整顿向规范发展转变 在清理整顿时期，监管层采取了一种谨小慎微的态度，从严的政策抑制了期货市场的发展。在中国期货市场发展过程中，监管部门监管多，培育少；处理多，劝诫少；批评多，表扬少；风波多，总结少。错误地认为管理就是监督，整顿规范就是缩减市场规模。中国期货监管主体对期货市场发育中出现的问题缺乏客观评判，市场稍有波动就如临大敌，进而采取压制措施，这样必将带来许多弊端。 随着中国期货市场从清理整顿时期走出，适应世界期货市场电子化、一体化和品种创新的发展趋势；尽快调整和完善期货市场监管模式；理顺期货新品种上市程序；建立合理、高效的市场导向上市制度；加快期货品种、技术和制度创新；突破市场发展瓶颈；规范市场的同时推进市场发展；已经成为中国期货市场进一步发展的当务之急。相应地，积极进行期货品种创新，不断推出适应市场需求的新品种，严格控制市场风险，以及保护投资者利益就成了监管层当前的核心工作。 监管思路亟待转变 截至2000年年底，中国期货市场的发展史就是一部整顿史。中国期货市场清理整顿的过程，就是以证监会为中心的集中监管模式形成的过程。这种监管模式是与