中国邮政储蓄银行参及金融租赁业可行性.doc

中国邮政储蓄银行参及金融租赁业可行性中国融资租赁业新的发展阶段 2007年是中国金融租赁业的转折点 2007年3月中国银监会对实施多年的《金融租赁公司管理办法》进行了修订，允许符合资质要求的商业银行设立或参股金融租赁公司，并允许金融租赁公司采取多种方式拓展融资渠道，降低资金成本。此后，商业银行、资产管理公司纷纷进驻金融租赁业，将其作为探索综合化经营战略、增强跨市场服务能力，满足收入多元化、业务多领域发展的重要举措，使2007年成为中国金融租赁业的转折之年。 2008年中国融资租赁业将进入快速发展阶段 《金融租赁公司管理办法》的修订，为解决租赁行业多年面临的问题，奠定了一个良好的制度基础。随着商业银行、资产管理公司等资本、资金实力雄厚，网络客户资源广泛，品牌与管理能力强大的金融机构进驻金融租赁业，有力地促进了金融租赁公司股权多元化，提升了公司治理的有效性与管理能力的提升，增强了金融租赁业的资本实力。2006年，中国金融租赁业的净资本总额仅为30亿元，而据不完全统计，2007年以来，仅商业银行、资产管理公司进入金融租赁所带来的净资本增加就超过200亿元。商业银行与资产管理公司的进驻，不仅将给金融租赁业带来规模的扩张，而且还可以借助银行的综合化经营平台以及专业人才、客户资源、营销网络、无形资产等优势，促进不同业务的创新协同，打造金融租赁公司的核心竞争能力，对租赁行业持续健康发展无疑将起到巨大推动作用。 银行进入金融租赁行业的机遇 行业市场成长空间比较大。目前国内金融租赁全行业的年交易额约为350亿元，租赁渗透率仅2%，与发达国家(20%～30%)的差距非常大，因此我国金融租赁市场具有巨大的成长空间。预计2008年中国金融租赁市场营业额可能高达1000亿元，约为是2007的5倍，与金融租赁密切相关的航空、航运等行业的企业可望借助这些金融工具实现产融结合与跳跃式发展，中国金融租赁业可望由此进入到一个新的发展与竞争阶段。再从市场结构来看，长期以来我国的金融租赁市场除了在个别产品，如印刷、医疗器械上存在一定程度的竞争，其他产品领域基本无竞争，而且租赁公司基本都分布在经济较发达的省会城市，没有设置跨省的分支机构，机构过少且缺乏网络化的分支机构，导致整个租赁行业在全国无法形成辐射效应，影响了其市场广度，但另一方面，也给具备丰富行业经验、网络和网点资源的商业银行预留了拓展空间。 金融租赁业务的回报率较高。在成熟的市场中，工业设备年租金回报率能达到12%，股东回报率较高，但缺点是业务量较大，管理成本较高，社会影响力小；飞机、油轮等大型单一设备或单一企业大批量设备的租赁项目，社会影响力较大，对产业的支持也符合政策要求，管理成本也较低，但缺点是股东回报率较低；医疗、学校、中型运输设备租赁项目介于二者之间。总体上，金融租赁业的总资产回报率大部分超过目前银行的资产收益率，有助于提升银行的整体收益水平。 银行进入金融租赁行业面临的挑战 外部发展环境存在不少障碍。虽然潜力巨大，但是目前我国金融租赁行业发展还面临诸多因素的制约。首先，整个行业的社会认知度还不是很高，很多企业不了解租赁的特点以及对企业的好处。尽管我国中小企业融资困难的现象很突出，而金融租赁在帮助中小企业融资方面又具有天然优势，但仍然是鲜有企业问津，金融租赁公司宣传营销力度也不充分。其次，我国还没有建立有效的市场机制和激励措施，来促进金融租赁业的发展。整个金融租赁业缺乏统一的专门法规，行业的租赁合同范本、税收、会计等问题没有从立法角度根本解决，立法上的滞后使得租赁公司处于无所适从的状态。在财税制度上，除浙江省外，目前在我国租赁企业基本上得不到税收方面的优惠政策，通过融资租赁方式来新增设备得不到实质性的好处，使企业没有运用金融租赁的积极性。 内部治理与管理仍然存在难度。银行虽然在风险管理、市场营销等方面具备了一定的专业经验，但对租赁公司的管理毕竟不同于银行信贷。日本金融租赁行业的发展教训表明，金融租赁公司不能办成表面上物品庞杂的“百货公司”，本质上仍然是提供中长期信贷的商业银行，否则容易产生复杂的欠租纠纷、坏账积累等风险问题而导致金融租赁公司边缘化。美国金融租赁公司基于价值链分析的运营方法更值得借鉴，银行参股的租赁公司必须在行业动态、客户跟踪等方面具备更加深入的了解，在客户甄别、服务、风险管理方面体现出自身不可替代的价值，突出个性化、特色化，才能够打造出核心竞争能力。为实现这一目标，银行需要将租赁业务与现有银行业务已经形成的信息优势、客户优势协同考虑。同时，对于拟通过收购现有公司进入金融租赁行业的银行而言，能否在公司治理层面发挥作用，引导规范化经营，也是必须考虑的问题。 银行进入金融租赁业务的基本思路 综上，商业银行进入金融租