加快银行业改革创新 支持经济内需型增长.doc

加快银行业改革创新 支持经济内需型增长为了应对当前全球经济金融危机和我国经济增长率快速下滑的趋势，我国政府及时推出了一系列拉动内需增长的政策措施，提振了市场信心，也为商业银行的发展提供了新的机遇。 扩大内需为商业银行提供了安全的经营环境 这次扩大内需首先从投资入手，主要是加快民生工程、基础设施、生态环境建设和灾后重建，继续严格控制“两高一资”行业投资规模，体现出中央政府以科学发展观为指导推动经济结构转型的政策意图。同时，中央政府更加重视拉动国内消费需求，下一步将采取提高个税起征点等一切可能的措施，提高城乡居民特别是低收入群体的收入水平，增加居民收入在国民收入分配中的比重，努力提高国内消费需求在总需求中的比重。应该说，当前扩大内需的政策不仅是我国应对当前全球性经济金融危机的需要，从长期看也是我国经济能否实现可持续发展的必然选择。 预计4万亿元投资将每年拉动GDP增长1个百分点，在防止经济过度下滑的同时，也为商业银行提供了安全的经营环境。众所周知，国有商业银行实行股份制改造以来，经营业绩不断提高，2008年中国银行业经营业绩有望达到历史最好水平。良好的经营业绩除了得益于商业银行公司治理机制的完善、风险管理能力的提高外，还主要受益于经济周期上行的影响。因此，截至目前，我国银行业还没有经历一个完整周期的考验。事实上，从国际经验来看，银行业属于典型的周期性行业，经济周期性下行阶段通常会出现企业信用风险上升导致银行不良资产反弹的风险。有研究表明，在美国，GDP增长降低一个百分点，不良率一般上升0.3个百分点，利息收入增长率下降0.8个百分点，非利息收入增长率下降1.65个百分点，银行业的ROE下降2.4个百分点。在亚洲，如果剔除不良率在10%以上的情形后，GDP减速一个百分点，不良率上升0.7个百分点。由于我国银行业收入结构单一，过于依赖信贷利差收入，因此经济周期波动对不良贷款影响巨大。 因此，防止经济快速下滑对商业银行来说意义重大，有助于减缓经济周期波动对商业银行的冲击，避免财务状况的恶化，进而引发银行“惜贷”的出现。 商业银行在扩大内需中发挥主导作用 本轮扩大内需政策实施效果如何，将主要取决于商业银行发挥怎样的作用。 首先，银行信贷是扩大内需的主要资金来源。本次4万亿元投资计划中，中央财政出资1.18万亿元，其余部分来源于社会投资。长期以来，我国间接融资为主的特征显著，银行信贷占非金融机构融资总量的85%左右，而企业的股权和债券融资占比相对较小。2008年初，我国资本市场走势低迷，股市的融资功能丧失，使企业加深了对银行信贷融资的依赖性。作为外贸依存度很高的国家，我国企业融资对银行的依赖程度更高。 其次，我国银行业有能力扩大信贷。目前，我国银行业财务状况极大改善，经营业绩达到历史最好水平，不良贷款余额和不良率下降到历史最低水平，资本充足率和拨备覆盖率大幅提高，可以提高风险容忍度，增加信贷投放，促进经济增长。自2008年9月，央行开始采取适度宽松的货币政策，大幅度降低存贷款利率、连续下调金融机构法定存款准备金率和法定存款准备金利率，刺激企业的贷款需求，引导商业银行资金从货币市场流向实体经济领域，满足企业生产经营的需要。预计明年全球信贷增幅5%左右，我国金融机构人民币信贷增长14%左右，相比之下，我国银行业信贷持续增长将有力地保证实体经济对资金的需求，防止宏观经济硬着陆。 第三，银行通过改革创新，积极推动扩大内需政策的实施。银行应根据宏观经济形势的变化和宏观调控政策的调整，抓住扩大内需的有利时机，加快改革和创新，积极推动扩大内需政策的实施。同时，也是银行调整资产负债结构和经营状况的机会。 （1）调整资产的区域结构，合理布局资产地区分布。本轮扩大内需的亮点之一就是东部、中部和西部总投资规模上出现了较大差异，西部地区成为投资的生力军。在已经公布投资计划的24个省市中，东部、中部和西部地区总投资分别约8.8万亿元、4.1万亿元和11.5万亿元。银行业可根据投资的地区分布，积极调整新增贷款区域投向。 （2）调整资产的行业结构，提高低风险行业资产比重。本轮扩大投资的重点领域是交通设施、农村基础设施建设、社会保障和重大民生工程、以及生态环境建设等四个方面，这也是本轮扩张内需的鲜明特点之一。目前，我国商业银行对上述行业信贷投放量较小，根据银监会的统计，2007年商业银行对交通运输业、房地产业、水利环境和公共设施管理业的贷款量占总贷款比率分别为9.1%、9%和4.2%，其不良率分别为2.1%、4.91%和1.27%。这类行业不良率低于商业银行平均不良率5.49%的水平，银行业可增加对这类行业贷款投放，调整资产的行业结构。 （3）调整资产负债结构，增加证券投资。我国银行业持有国内债券