选择权价值与标的股价的关联性：(图17.docVIP

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2017-08-21 发布于天津
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选择权价值与标的股价的关联性：(图17.doc

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值的股的性值的股的上而增值的股的上而外情下的股的金大於相的金外情值介於之的股的金值的金者的差股波使由外情移向情方向而值的百分比率大於相的股的百分比率值的百分比率的股的百分比率者的差股波使由外情移向情方向而因而外的波度大於的波度二分配定以式期分析例假一式一年後到期行格的股目前格到期股可能有二酬率或酬率有股利的放由股值同方向的性可建避投合股票或空股票到期股的行值到期股的行值股差是差的倍了者的盈充分互抵每股的股票搭配出股算式如下每股的股票搭配出股依此建避投合股的股票出股到期股股的股票所出股的行避投合值

選擇權價值與標的股價的關聯性：(圖17.7-17.8) 1.買權(call)價值會隨標的股價的上漲而遞增；賣權 (put) 價值會隨標的股價的上漲而遞減。 2.選擇權價外情況下，標的股價的絕對變動金額會大於相對應選擇權的絕對變動金額。（價外情況Delta值介於0-1之間） 3.「標的股價的絕對變動金額」與「選擇權價值的絕對變動金額」兩者的差額，會隨股價波動使選擇權由「價外情況」移向「價內情況」方向而遞減。 4.選擇權價值的絕對變動百分比率會大於相對應標的股價的絕對變動百分比率。 5.「選擇權價值的絕對變動百分比率」與「標的股價的絕對變動百分比率」兩者的差額，會隨股價波動使選擇權由「價外情況」移