本运作无穷大(董事长授课提纲).docVIP

资本运作无穷大 ——孙亮董事长在山东高速大讲堂专题讲座上的授课提纲 同志们： 今天，集团举办山东高速大讲堂专题讲座，由我来讲资本运作有关理论和实用知识，目的是让大家举一反三，用于实际工作。资本运作是集团发展的重要课题，只有通过资本运作才能做大、做强、做优、做好，才能实现“高速梦”。我讲课的题目是《资本运作无穷大》，主要讲3个方面： 一、首先要明白什么是资本、什么是资本运作 （一）资本 150多年前，马克思发表了政治经济学光辉巨著《资本论》，《资本论》的核心是劳动价值论，马克思在书中提出了“劳动创造价值”的科学论断，彻底解决了“谁创造了价值”的问题，并在劳动价值论的基础上提出了剩余价值论，指出工人劳动分为必要劳动和剩余劳动、也就是工人为自己劳动和为资本家劳动两种劳动，正是工人在剩余劳动时间、创造的剩余价值构成了企业的净利润，这真实反映了资本家与工人之间存在的剥削与被剥削关系。马克思最伟大的贡献，就是深刻揭示了资本的本质，资本是可以带来剩余价值的价值，资本虽然在现象上表现为货币，但货币本身并不是资本，只有当它购买到劳动力和生产资料、由劳动力提供活劳动、由活劳动与生产资料有机结合起来，才真正转化为资本，该论断至今仍有巨大的现实指导意义。资本带来的剩余价值就是企业的净利润，因此我们抓资本的目的就是增加净利润。 生产经营是源，资本运作是本，源是基础，本是条件，源抓不好没有品牌和效益，本抓不好无法做大和做强，源抓好了能推动本的发展，本抓好了能反哺源的提高。抓生产经营，表面上抓的是“源”，根据马克思资本定义，降低人工成本、增加销售、提高设备利用率、加快资金周转等生产经营活动，因中间掺入了活劳动、物化劳动、脑力劳动而产生资本，实际上抓的也是“本”。因此，生产经营与资本运作的过程不一样，但共同目标都是为了经济效益最大化。 今天，我们可以把“资”理解为“自己的自”，把“本”理解成“自己的家产”，“资本”泛指一切投入再生产过程、可促进发展的有形资本、无形资本、金融资本和人力资本等。 （二）资本运作 资本运作, 就是利用资本市场，通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动以及从无到有、从小变大的诀窍和手段，就是把“自己的资产”拿到市场交易、进行“商品-货币-商品”、“货币-商品-货币”的转换过程，包括发行股票、债券、配股、增发新股、转让股权、派送红股、转增股本、股权回购，企业的合并、托管、收购、兼并、分立以及风险投资、资产重组等等。总的来说，资本运作是企业发展到一定阶段的必然产物，是实现低成本快速扩张的根本途径，是实现由大到强的必由之路，更是实现国有资产保值、增值的重要手段。 为让大家明白什么是资本运作，我在山东大学、山东财经大学讲课时，分享了两个发生在我身边的故事，听课的大学生按照我讲的方法成功创业、买房，为此还向我表示感谢。 故事一：这是通过资本运作实现“从小到大”的典型案例，我的朋友下海经商，苦于资金压力无法支付房租成立公司，我建议他与创业伙伴将自有房产重置资产完全价值、经过评估升值后按房产价值的75%从银行贷款、再将该银行贷款“存一贷二”获得更多银行贷款，最终用资本变现付房租实现创业目标，并通过他公司创造的利润能够还本付息。 故事二：这是通过资本运作实现“从无到有”的典型案例，我的朋友多年前为儿子在上海买婚房，资金只够买80平米房子，但想买160平米大房子，针对资金缺口，我建议将婚姻双方家长的自有房产通过重置资产完全价值进行贷款并通过“存一贷二”获得资金，最终用资本不花自己一分钱，通过熟人以低于市场价、高于成本价的价格在上海买到了6套大房子，1套用于自住、5套用于出租，因房屋租金高于贷款利息，最终通过房屋租金和工资收入来还本付息。 通过这两个故事，我们发现资本运作其实并不复杂，很简单，可操作，成功的关键在于“找到下家好的项目”，且项目收益大于资金成本，既还得起利息，又还得了本金。 二、集团资本运作的主要模式 回顾集团披荆斩棘、波澜壮阔的发展史，省委、省政府以鲁政字[1999]136号文件成立公司，目的是建设全省高速公路事业发展的投融资平台，明确规定全省高速公路由高速公路公司统一经营管理，并通过完善的公司章程建立规范的法人治理结构，但是省交通主管部门理念发生了根本性变化，集团和省交通主管部门在发展目标上一致，都是为了做大、做强、做优、做好，都是为了发展壮大我省交通事业的融资平台，但是实现目标的过程不一致，集团坚持用市场经济方式引导发展，省交通主管部门个别主要领导坚持用计划经济方式引导发展，忘记了无论由谁履行出资人职责、集团都是省属国有资产，坚决要将集团予以解体，导致省政府文件得不到落实，集团产权不清，体制不顺，注册资本金5亿元实际只到位3亿元，资产总额只有60亿元，资产负债率高达98%，集团代管的高速公路通行费收入、乃至以集团为母体上市的山东基建公司