02 第二章 外汇与汇的率.pptVIP

第二章;第一节 外汇市场概述; 以美元为单边货币的交易额占全部交易额的比重自 20世纪90年代以来始终超过80%。 2010年4月，以美元、欧元和日元为单边货币的交 易额占全部交易额的比重分别为84.9%、39.1%和19%。 ; 有形市场—— 外汇交易所 无形市场—— 表现为电话、电报、电 传和计算机终端等各种 远程通讯工具构成的交 易网络 目前的外汇市场是一个全球性的24小时 不间断的外汇交易。;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.;第一节 外汇市场概述;第一节 外汇市场概述;一般投资者; 外汇市场上的汇率由作为造市商的大银行主观报出的，但实质上仍客观反映了市场的供求关系。;国家或地区;第二节 汇率的标价方法和种类;间接标价法（Indirect Quotation System） : 指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外国货币间接表示本国货币的价格。 例如纽约外汇市场：1USD=93.9920JPY 目前，世界上主要有英国和美国采用间接标价法。 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。 因此，在间接标价法下，本币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相同。;例如，我国人民币市场汇率为： 2010年6月18日公布的外汇牌价中基准价格： USD100=CNY682.75 2013年3月7日公布的外汇牌价中基准价格： USD100=CNY627.85 说明2010年6月19日中国人民银行宣布汇改后，人民币币值上升，美元币值下跌。;Currency Pair;二、法定升值与升值、法定贬值与贬值 法定升值（Revaluation） 法定贬值（Devaluation） 升值（Appreciation） 贬值（Depreciation）;三、汇率的种类 （一） 基本汇率与套算汇率（Cross Rate） 基本汇率（Basic Rate） 本币与关键货币（Key Currency ）间的汇率称为基本汇率。 大多数国家都把美元当作关键货币，把本币与美元之间的汇率作为基本汇率。 ;套算汇率（Cross Rate），又称为交叉汇率 各国在制定出基本汇率后，再参考主要外汇市场行情，推算出的本国货币与非关键货币之间的汇率。 ;（二）买入汇率、卖出汇率和中间汇率 买入汇率（Bid Rate） 也称买入价，即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率（Offer Rate） 也称卖出价，即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 中间汇率（Middle Rate） 指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 ;第二节 汇率的标价方法和种类;第二节 汇率的标价方法和种类;（三） 即期汇率和远期汇率 1、即期汇率/现汇汇率（Spot Rate） 也称现汇汇率，是指买卖双方成交后，在两个营业日以内办理交割所使用的汇率。 2、远期汇率/期汇汇率（Forward Rate） 也称期汇汇率，是指买卖双方成交时，约定在未来某一时间进行交割所使用的汇率。 直接报价： 直接报出期汇的买入价和卖出价。 （日本、瑞士等） 远期差价或掉期率报价： 报出期汇汇率偏离即期汇率的值或点数，即升水或贴水幅度 。 （英、美、德、法等） ;远期差价三种形式： （1）升水（At Premium） 期汇比现汇贵 （2）贴水（At Discount