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名词解释 1：财务活动 11 财务活动就是组织资金运动的活动, （是资金的筹集、运用、耗费、收回及分配等一系列活动的总称） 2：财务关系 17 财务关系 企业在组织财务活动过程中与内部、外部发生的经济利益关系 （1、与投资者和受资者之间的财务关系 ２、与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系 ３、与税务机关之间的财务关系 ４、内部各单位之间的财务关系 ５、?与职工之间的财务关系） 3：资金时间价值 （来自百度） 定义：资金在周转使用中由于时间的因素而形成的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额，称为资金的时间价值 5：商业信用 125 商业信用是指商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。 6：银行借款 128 概念：指根据合同从银行或其他金融机构借入的，需按期还本付息的款项。 7：股票 114 概念是股份公司为了筹集自有资金而发行的代表所有权的有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。 8：债券投资 170 是按照法定程序发行的，发行主体承诺按一定利率支付利息并到期还本金的债权债务凭证。 解答题 1：简述证券投资风险的主要表现具体含义 165 A：违约风险：是指证券发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金的风险。 B:利率风险：是指由于市场利率变动引起证券价格波动而使投资者遭受损失的可能性 C:流动性风险：是指在投资者想出售有价证券以获取现金时，证券不能立即出售的风险。 D:购买力风险：由于通货膨胀使证券到期或出售时获得的现金购买力下降而给投资者带来的损失。 2:简述股票投资，债券投资区别 170 177 （债券的定义 是按照法定程序发行的，发行主体承诺按一定利率支付利息并到期还本金的债权债务凭证。） 债券投资的特点： （1）本金安全性高 （2）收入稳定性强 （3）市场流动性好 （4）购买力风险较大 （5）没有经营管理权 （股票的定义 是股份公司为了筹集自有资金而发行的代表所有权的有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。） 股票投资的特点 （1）股票投资是权益性投资 （2）股票投资的风险大(求偿权居后、收入不稳定、价格不稳定） （3）股票投资的投资收益高 （4）股票投资的购买力风险低 （5）股票价格的波动性大 （此题：只要答出四个不同点即可，自己总结） 3：简述权益资金，借入资金区别 4：简述企业筹集渠道，方式 104 105 方式：1 吸收直接投资 2、发行股票 3、企业内部积累 4、银行借款 5、发行债券 6、融资租赁 7、商业信用　　 渠道：1.国家财政资金 ２.银行信贷资金 ３.非银行金融机构资金 4.其他企业资金 5.职工和居民个人资金 6.企业自留资金 7.外商资金 计算题 1：资金时间价值利用？？？？？？？？？？？？？？？？ 2：组合投资β系数计算 例如： 1： 幻灯片99 书本58页第三题相似 例：某投资者共有100000元的三种股票，该组合中A股票30000元、B股票30000元、C股票40000元， β系数均为1.5，则： β ABC=30%× 1.5+30%×1.5+40% ×1.5= 1.5 幻灯片101 书本58页第四题相似 2：例：某公司的股票的β系数为2，如当时市场股票的平均报酬率为10%，市场无风险报酬率为6%，则： K=6%+2×（10%-6%）=14% （注：β系数为2与上题计算一样） 3：债券内在价值计算 141 （无法确定是否是这个例题） 债券发行价格=债券面额×复利现值系数+债券年息×年金现值系数 例：华清电脑公司发行面值1000元，票面利率10%，期限10年，每年年末付息的债券，在公司发行时市场利率可能是A.10%、B.15%、C.5%，分别计算三种债券的发行价格 A=1000×0.386+100×6.145=1000元 B=1000×0.247+100×5.019=749元 C=1000×0.613+100×7.721=1386元 4：债券收益率计算（简算） 175 176简算法: R=I+(M-P) ÷N/(M+P) ÷2 I：利息总额 M：到期售价（收回本钱） P：当初买家 N：年数 例题：1、某投资者于08年2月8日投资900元购进一张面值为1000元、票面利率为5.5%、每年付息一次的债券，并于09年2月8日以980元的市价出售，则该债