转型之路初显成效,归母净利润预增75%.PDFVIP

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2017-07-31 发布于天津
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转型之路初显成效,归母净利润预增75%

2017 年07 月17 日公司研究评级：买入（维持）研究所证券分析师：孔令峰 S0350512090003 转型之路初显成效，归母净利润预增75% 010 联系人：邵伟 S0350115070032 ——富控互动（600634 ）事件点评 shaow@ 最近一年走势事件：富控互动沪深300 0.6000 富控互动发布半年度业绩预增公告，预计2017 年1-6 月实现归母净利润 0.5000 0.4000 5543.83 万元，同比增长约75%。公司将于7 月17 日复牌。 0.3000 0.2000 投资要点： 0.1000 0.0000 -0.1000  富控互动2017H1 归母净利润同比增长约75%。即2017H1 归母净利润增长至约 5543.83 万元，我们预估主要为 Jagex51%股份并表贡献，公司正在持续推进Jagex 剩余49%股份的现金收购，预计近相对沪深300 表现期完成收购后将为公司业绩提供更大促进。表现 1M 3M 12M 富控互动 0.0 -5.3 25.7  预计 Jagex2017H1 大概率实现持续增长。根据公司之前所披露，沪深300 5.2 6.4 13.0 Jagex 在2016H1 实现归母净利润12267.30 万元（扣非后归母净利润19258.66 万元），且2017Q1 实现归母净利润10791 万元。2017Q1 市场数据 2017-07-14 归母净利润已经达到2016H1 归母净利润的87.97%，2017Q1 扣非当前价格（元） 18.03 后归母净利润已经达到 2016Q1 扣非后归母净利润的 56.38% ， 52 周价格区间（元） 12.56 - 21.99 Jagex 上半年业绩大概率实现持续性增长。我们认为近期为总市值（百万） 10380.45 RuneScape 游戏的淡季，随着9-10 月份公司年度盛典活动、12 月流通市值（百万） 10380.45 份圣诞节活动的推出，下半年的业绩根据历史规律有望大幅超过上总股本（万股） 57573.21 半年。流通股（万股） 57573.21 日均成交额（百万） 135.11  Jagex 新游戏开发进度符合预期，未来数年不断有新游戏推出。公近一月换手（% ） 34.32 司储备有多款新游戏，例如：1 ）RuneScape Mobile 即RuneScape old sc