会计中求实际利率插值法.docVIP

会计中的求实际利率插值法 插值法的意思是求近似值。在一条曲线上描出两个点，连接这两个点的是一条曲线。这时，假设这条曲线是一条线段。比如地球是圆的，则地面肯定是有弧度的，但量取10米时，你可以假定两点间是近似是一条线段。拿平面解析几何来讲，一条曲线上取两点。A的坐标为（0.1,0.5），B为（0.2，0.8），问C的纵坐标为0.7时，C的横坐标为多少？假设C的横坐标为X。则近似有(0.7-0.5)/(x-0.1)=(0.8-0.5)/(0.2-0.1)财务上的插值法，可以这样理解：拿年金现值系数表来讲；也知道现值，也知道年数，但不知道准确的折现率是多少。为求出近似的折现率，可以在系数表中，查找同一年数的两个近似现值，两个现值对应两个近似的利率。然后假定三个点在一条直线上，利用平面解析几何，即可求出结果（近似值）。 实这个问题很好解决，把他们作为直角坐标系中的一条直线上的3个坐标，以斜率相等为切入点，就很好理解了 2000年1月1日，ABC公司支付价款120000元（含交易费用），从活跃市场上购入某公司5年期债券，面值180000元，票面利率5%，按年支付利息（即每年9000元），本金最后一次支付。合同约定，该债券的发行方在遇到特定情况时可以将债券赎回，且不需要为提前赎回支付额外款项。XYZ公司在购买该债券时，预计发行方不会提前赎回。ABC公司将购入的该公司债券划分为持有至到期投资，且不考虑所得税、减值损失等因素。为此，XYZ公司在初始确认时先计算确定该债券的实际利率：　　设该债券的实际利率为r，则可列出如下等式：　　9000×（1+r）-1+9000×（1+r）-2+9000×（1+r）-3+9000×（1+r）-4+（9000+180000）×（1+r）-5=120000元采用插值法，可以计算得出r=14.93%。由此可编制表年份???? 期初摊余成本(a)???? 实际利率（r）r=14.93%???? 现金流入（c）???? 期末摊余成本d=a+r-c2000???? 120000???? 17916???? 9000???? 1289162001???? 128916???? 19247???? 9000???? 1391632002???? 139163???? 20777???? 9000???? 1509402003???? 150940???? 22535???? 9000???? 1644752004???? 164475???? 24525(倒挤)???? 189000???? 0但是如果计算利率r先假设两个实际利率a和b，那么这两个利率的对应值为A和B，实际利率是直线a、b上的一个点，这个点的对应值是120000，则有方程：(a-r)/(A-120000)=(b-r)/(B-120000),假设实际利率13%则有=9000×3.5172+180000×0.5428=31654.8+97704=129358.8假设实际利率15%则有=9000×3.3522+180000×0.4972=30169.8+89496=119665.8(0.13-r)/9358.8=(0.15-r)/（-334.2）解得：r=14.93% “插值法”计算实际利率。在08年考题中涉及到了实际利率的计算，其原理是根据比例关系建立一个方程，然后，解方程计算得出所要求的数据，　　例如：假设与A1对应的数据是B1，与A2对应的数据是B2，现在已知与A对应的数据是B，A介于A1和A2之间，即下对应关系：　　A1　　B1　　A(?)　B　　A2　　B2　　则可以按照（A1-A)/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2)计算得出A的数值，其中A1、A2、B1、B2、B都是已知数据。根本不必记忆教材中的公式，也没有任何规定必须B1＞B2　　验证如下：根据：（A1-A)/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2)可知：　　（A1-A)＝(B1-B)/(B1-B2)×（A1-A2）　　A＝A1－(B1-B)/(B1-B2)×（A1-A2）　　＝A1＋(B1-B)/(B1-B2)×（A2-A1）　　考生需理解和掌握相应的计算。　　例如：某人向银行存入5000元，在利率为多少时才能保证在未来10年中每年末收到750元？　　5000/750=6.667 或 750*m=5000　　查年金现值表，期数为10，利率i=8%时，系数为6.710；i=9%，系数为6.418。说明利率在8-9%之间，设为x%　　8%　　6.710　　x%　　6.667　　9%　　6.418　　（x%-8%）/（9%-8%）=（6.667-6.71）/（6.418-6.7