关于募集型产品风险等级调整的说明.PDFVIP

关于募集型产品风险等级调整的说明 根据《证券期货投资者适当性管理办法》、《基金募集机构投资者 适当性管理实施指引（试行）》、《证券经营机构投资者适当性管理实 施指引 （试行）》和《上海东方证券资产管理有限公司产品风险等级 评价办法》，参照《基金产品或者服务风险等级划分参考标准》，我部 拟对产品风险等级进行如下调整。 1、 东方红添利2 号、添利3 号、添利4 号、添利5 号集合 资产管理计划为平层纯债产品，符合 “产品结构简单、 过往业绩及净值的历史波动率较低、投资标的流动性好” 的标准。依据法规要求，将上述产品风险等级由 “低风 险”提升至“R2 （中低风险）”； 2、 东方红量化2 号和量化3 号集合资产管理计划为平层量 化产品，符合“产品结构较简单、投资标的流动性较好、 投资衍生品以对冲为目的”的标准。依据法规要求，将 上述产品风险等级由“低风险”提升至“R3 （中风险）”； 3、 东方红-新睿4 号（展期）优先级、汉得信息1 号（优先 级）、东方红增利1 号（展期）A 为分级产品优先级份额。 虽因设立时间较长，新睿4 号（展期）和增利1 号（展 期）两个产品在杠杆倍数方面与最新的监管规定有一定 的偏差。但考虑到从产品结构而言，优先级份额仅承担 有限责任；从过往业绩来看，优先级份额业绩平稳，净 1 值无波动。且汉得信息1 号（优先级）不开放申购，我 司也关闭了新睿4 号（展期）优先级和增利1 号（展期） A 的净申购，两个产品的杠杆比例正逐步下降。综合考 量，三个优先级份额符合 “产品结构较简单、投资标的 流动性较好”的标准。依据法规要求，将上述产品风险 等级由“低风险”提升至“R3 （中风险）”； 4、 东方红增利3 号集合资产管理计划为平层债券型产品， 符合 “产品结构简单、过往业绩及净值的历史波动率较 低、投资标的流动性好”的标准，依据法规要求，其风 险等级不得低于R2 （中低风险），但考虑到该产品每年 开放一次，流动性不佳，从审慎角度考量，将其风险等 级由“中低风险”提升至“R3 （中风险）”； 5、 东方红-先锋2 号（展期）、东方红-先锋3 号（展期）、 东方红阳光1 号、东方红量化1 号集合资产管理计划为 平层混合型产品。符合 “产品结构较简单、过往业绩及 净值的历史波动率较高、投资标的流动性较好、投资衍 生品以对冲为目的”的标准，风险等级不得低于“R3 （中 风险）”，考虑产品过往业绩及净值的历史波动程度，将 东方红-先锋2 号（展期）的风险等级由“高风险”降至 “R4 （中高风险）”，将东方红-先锋3 号（展期）的风险 等级由“高风险”降至“R3 （中风险）”，将东方红阳光 1 号和东方红量化1 号的风险等级由“中高风险”降至 2 “R3 （中风险）”。 由下表可见，东方红先锋2 号、先锋3 号的最大回 撤和年化波动率都远低于“R5 （高风险）”的汉得信息1 号进取级，其中先锋2 号的这两个指标略高于“R3 （中 风险）”的东方红先锋5 号和先锋7 号，因此风险等级调 整为“R4 （中高风险）”；先锋3 号的指标与“R3 （中风