银润投资：学大教育集团(NYSE：XUE)股东全部权益价值项目评估报告.pdfVIP

学大教育集团（NYSE：XUE） 股东全部权益价值项目 评估报告 国融兴华评报字[2015]第010446号 （共一册 第一册） 评估机构名称：北京国融兴华资产评估有限责任公司 评 估 报 告 日：2015 年 09 月 10 日 学大教育集团（NYSE ：XUE ）股权评估项目评估报告 评估报告目录 注册资产评估师声明 1  评估报告摘要 3  评估报告正文 5  一、委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者 5  二、评估目的 25  三、评估对象和评估范围 25  四、价值类型及其定义 28  五、评估基准日 28  六、评估依据 28  七、评估方法 30  八、评估程序实施过程和情况 34  九、评估假设 35  十、评估结论 37  十一、特别事项说明 37  十二、评估报告使用限制说明 39  十三、评估报告日 39  十四、评估机构和注册资产评估师签章 40  附件 41  北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 703 室 电话：010 传真 学大教育集团（NYSE ：XUE ）股权评估项目评估报告 注册资产评估师声明 一、 我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则， 恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈 述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。 二、 评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其 签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，以及恰当使用评估报告是委 托方和相关当事方的责任。 三、 我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相 关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。 四、 我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行了必要的现场 调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评 估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了 如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。 五、 本评估报告仅供委托方就本次交易相关事宜使用。本报告中的观点 不构成对任何第三方（包括但不限于目标公司股东）的建议、推荐或补偿。目 标公司独立董事仍有义务就本次要约向目标公司股东提出建议。 六、 就报告中所涉及的公开信息，本报告不构成对其准确性、完整性或 适当性的任何保证。 七、 本报告未对目标公司及其子公司、分支机构的业务、运营、财务状 况进行全面分析，亦未对目标公司未来财务、业务或其他方面的发展前景发表任 何意见。 八、 投资者应注意要约收购中收购方愿意支付的收购溢价受诸多因素影 响，包括但不限于：标的资产的吸引力、收购方现有业务与标的资产的潜在协同 效应 （如有）、标的资产被显著重估的可能性、现金储备情况、标的股权的流动 性、竞争要约的出现、对价支付方式、收购方在目标公司已有的控制力以及宏观 市场环境与预期。 九、 本报告的观点仅基于财务分析，未将商业、法律、税务、监管环境 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 703 室 电话：010 传真