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流动比率 (current ratio,CR)
指流动资产 HYPERLINK /view/703906.htm \t _blank 总额和流动负债总额之比。
流动比率= HYPERLINK /view/4638979.htm \t _blank 流动资产合计/流动负债合计*100%
还有一个与之相关的概念是 HYPERLINK /view/160843.htm \t _blank 速动比率quick ratio,QR,QR= HYPERLINK /view/1023096.htm \t _blank 速动资产/流动负债*100%
其中速动资产是指流动资产中可以立即变现的那部分资产,如 HYPERLINK /view/372955.htm \t _blank 现金,有价证券, HYPERLINK /view/59820.htm \t _blank 应收账款[1]。
流动比率和速动比率都是用来表示资金 HYPERLINK /view/194490.htm \t _blank 流动性的,即企业短期债务偿还能力的数值,前者的基准值是2,后者为1。
但应注意的是,流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强,因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强,但是 HYPERLINK /view/81545.htm \t _blank 存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则变现时间较长,特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况,流动性较差。
而速动比率则能避免这种情况的发生,因为速动资产就是指流动资产中容易变现的那部分资产。
衡量企业偿还短期债务能力强弱,应该两者结合起来看,一般来说如下:
CR1 and QR0.5 资金流动性差
1.5CR2 and 0.75QR1 资金流动性一般
CR2 and QR1 资金流动性好
HYPERLINK /view/10171.htm 编辑本段流动比率的局限性
1.无法评估未来资金流量。
流动性代表企业运用足够的现金流入以平衡所需现金流出的能力。而流动比率各项要素都来自资产负债表的 HYPERLINK /view/553038.htm \t _blank 时点指标,只能表示企业在某一特定时刻一切可用资源及需偿还债务的状态或存量,与未来资金流量并无因果关系。因此,流动比率无法用以评估企业未来资金的流动性。
2.未反映企业资金融通状况。
在一个注重 HYPERLINK /view/78884.htm \t _blank 财务管理的企业中,持有现金的目的在于防范现金短缺现象。然而,现金属于非获利性或获利性极低的资产,一般企业均尽量减少现金数额。事实上,通常有许多企业在现金短缺时转向金融机构借款,此项资金融通的数额,未能在流动比率的公式中得到反映。
3.应收账款的偏差性。
应收账款额度的大小往往受销货条件及信用政策等因素的影响,企业的应收账款一般具有循环性质,除非 HYPERLINK /view/242207.htm \t _blank 企业清算,否则,应收账款经常保持相对稳定的数额,因而不能将应收账款作为未来现金净流入的 HYPERLINK /view/362358.htm \t _blank 可靠指标。在分析流动比率时,如把应收账款的多寡视为未来现金流入量的可靠指标,而未考虑企业的销货条件、信用政策及其他有关因素,则难免会发生偏差。
4.存货价值确定的不稳定性。
经由存货而产生的未来短期现金流入量,常取决于销售毛利的大小。一般企业均以成本表示存货的价值,并据以计算流动比率。事实上,经由存货而发生的未来短期内现金流入量,除了 HYPERLINK /view/1396287.htm \t _blank 销售成本外,还有销售毛利,然而流动比率未考虑毛利因素。
5.粉饰效应。
企业管理者为了显示出良好的财务指标,会通过一些方法粉饰流动比率。例如:对以赊购方式购买的货物,故意把接近年终要进的货推迟到下年初再购买;或年终加速进货,将计划下年初购进的货物提前至年内购进等等,都会人为地影响流动比率。
流动比率的改进方法
1.检验应收账款质量。
目前企业之间的三角债普遍存在,拖欠 HYPERLINK /view/120466.htm \t _blank 周期有些很长,特别是国有大中型 HYPERLINK /view/1095553.htm \t _blank 企业负债很高,即使企业提取了坏账准备,有时也不足以冲抵实际的坏账数额。显然,这部分应收账款已经不是通常意义上的流动资产了。所以,会计报表的使用者应考虑应收账款的发生额、企业以前年度应收账款中实际发生坏账损失的 HYPERLINK /view/339062.htm \t
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