将应收帐款.PPT

Chapter 22公司資產之管理 報告人：張特銘 林育政 鄭碧珠 謝欣玲 陳昭君 本章重點 說明小型企業的營運資金循環 了解管理公司現金流量的重要議題 說明管理應收帳款、存貨和應付帳款的重要議題 討論資金預算決策的常用技巧及利用現金流量折算法確定適當現金成本 說明小型企業的營運資金實務 營運資金管理 管理短期性資產(流動資產)與短期融資來源(流動負債)的營運資金管理(working-capital management)對於多數的小型公司而言，特別重要 公司的短期資產與負債管理的無效率有可能嚴重傷害到公司的大好商機 營運資金循環 營運資金時間線 快旋公司營運資金時間線 波克公司營運資金時間線 波克公司七月資產負債表 波克公司八月資產負債表 波克公司九月資產負債表 波克公司十月資產負債表 波克公司十一月資產負債表 創立公司的現金流動 淨現金流量與淨利 成長的陷阱 快速成長導致現金短缺的因素: 貨品與原料的增加 設備與管銷的增加 應收帳款≠現金增加 銷售與利潤≠現金增加 現金預算 視為管理現金流量的工具。 是針對現金的收入與支出所做的規劃 收入→應收帳款的回收率。 支出→薪資、租金、管銷成本、政府稅 賦等… 可透過演算結果，若有閒置資金狀況，將可選擇市場的短期投資，為公司做最佳的運用。 管理應收帳款 真正影響公司現金流量的多寡就看能否迅速收齊應收帳款的能力。 1、落實客戶徵信工作，審慎授信額度及票期。 2、送貨務必要客戶簽收，並於列帳後儘速洽收帳款。 管理應收帳款 3、加強『票信管理』，對於客戶的要求換票，或發生跳票，應即時審慎處理或採取緊急處置措施。 4、按月分析檢討應收帳款及應收票據之增減變動情形，並設法減少不利情勢。 應收帳款的正面影響例子 縮短發票的『寄送』時間。 『縮小』呆帳客戶的付款期限。 對付款信用良好的客戶給予『折扣』。 作『帳齡分析』，監控異常客戶，並提出有效的因應對策。 對逾期帳戶，成立『催收小組』做有效管理。 使用『收款鎖箱』 (lock box) 。 應收帳款的融資 融資類型: 1、『質押』應收帳款做為貸款的抵押品 2、將應收帳款『賣給』金融公司 應收帳款的融資 優點 增加公司營運的現金流量 迅速的與公司銷售及應收帳款的成長等比例擴充。 缺點 成本過高 限制了與銀行的借貸能力 存貨管理 存貨管理的加強 保持適量的存貨，以滿足客戶的需求或配合生產的需求。 採取就源控管方式，從強化採購作業著手，追求『適時、適量、適質、適價』四大目標。 發料或發貨適當運用『先進先出法』，並發揮靈活調度。 落實庫存盤點，防杜人為缺失。 存貨管理的加強 5、呆廢料損及企業財務，應制訂防止措施並貫徹執行 。 6、按月分析檢討存貨增減原因及呈現趨勢 。 7、採取安全措施及投保，減少意外損失。 應付帳款管理 諮商-達成雙方協議，拉長付款日。 時機- 利用『現買，後付款』的優勢條 件，將資金有效的運用。 實例說明 財務分析方法(1) 縱剖面分析 (Vertical Analysis)- 同一時期不同公司間之比較分析 常用的方法： 共同比財務報表 (Common Size Financial Statement)是把分析對象放在同一基準上來比較，以資產負債表而言，這共同的基準就是以資產總額為百分之百，其餘項目則以佔資產總額之百分比列示。 比率分析比率分析則是利用財務報表項目間的比率關係來推論。 財務分析方法(2) 橫斷面分析 (Horizontal Analysis) 比較同一家公司在不同年度或期間之財務資料 常用的分析方法包括趨勢分析、圖形分析及統計模型分析 橫斷面分析是分析一序列時間的財務資料，所以也稱之為時間數列分析 公司比較 財務分析 財務分析 (橫斷面分析) 財務分析 財務分析共同比分析-損益表 財務分析共同比分析-資產負債表1 財務分析共同比分析-資產負債表2 財務分析比率分析1 財務分析比率分析2 名詞解釋 名詞解釋 回收期間法 衡量要多久才能回收當初投入的資金 運用現金流量而非會計利潤 例題 缺點 未考慮貨幣的時間價值 為將超出回收期間以後的現金流入計入 現金流量折現法 避免使用投資會計報酬率法與回收期間法的不足 將現金的現值與期初投資資金做比較，區分為：淨現值與內部報酬率 淨現值─ 內部報酬率─計算投資的預期可得的報酬率 使用現金流量法需決定最適當的折現率 折現率亦可稱之為資金成本or加權資金成本 公司資金成本 是公司必須於其投資上所賺得的利潤能