国际货币体系国际货币制度及其分类1国际货币制度.PPT

第十二章 外汇业务一、外汇市场及其特征? 1、外汇市场：是指外汇买卖主体从事外汇交易的交易系统。 包括两种类型交易：一类是本币与外币之间的相互买卖；另一类是不同币种的外汇之间的相互买卖。 ?  2、外汇市场的特征① 国际外汇市场一般分布于世界各主要金融中心。世界外汇市场是世界各地外汇市场的总和。  ② 国际外汇市场是一个高度一体化的市场。  ③ 国际外汇市场上的交易币种具有集中性。?④ 国际外汇市场具有不间歇性 。排序前五个规模最大的国际外汇市场是伦敦外汇市场、纽约外汇市场、东京外汇市场、新加坡外汇市场和瑞士外汇市场。 ?二、即期外汇交易的概念  ?即期外汇交易也称为现汇交易，是指外汇银行与其客户或其他银行之间的外汇买卖成交后，原则上于当日或在两个营业日内办理交割（即收付）的外汇业务。  注意：成交日是指达成买卖外汇协议日，而交割日是指实际办理外汇收付日。 ?三、即期外汇交易做法  1、外汇银行对外报价时，一般同时报出买入价和卖出价。  2、外汇银行经营外汇业务的根本原则是贱买贵卖，从中牟利。?3、为避免外汇交易的风险，外汇银行需不断进行轧平头寸交易，即：超卖的要补进，超买的要抛出。 ?四、即期汇率的套算 例一： 若欧元兑美元与兑加元的汇率分别为：EUR1=USD1.2813~1.2845 EUR1=CAD1.3488~1.3499 欧元均为单位货币，则： USD/CAD=EUR/CAD÷EUR/USD 美元买入价（加元卖出价）为： 1.3488÷1.2845=1.0501 美元卖出价（加元买入价）为： 1.3499÷1.2813=1.0535 规则： 一个以美元为计价货币，一个以美元为单位货币，采用同边相乘方法计算。? 例二： 若欧元兑美元与英镑兑欧元的汇率分别为： GBP1=EUR1.1607~1.1614 EUR1=USD1.2697~1.2698 欧元分别为计价货币与单位货币，则： GBP/USD=GBP/EUR×EUR/USD 英镑买入价（美元卖出价）为： 1.1607×1.2697=1.4737 英镑卖出价（美元买入价）为： 1.1614×1.2698=1.4747 五、套汇  套汇是指套汇者利用不同地点汇价上的差异进行贱买或贵卖，并从中牟利的一种外汇交易。 1、套汇交易的主要特点? （1）数量大；? （2）由于时间短暂，必须用电汇进行。 2、套汇交易的种类? (１)直接套汇也称为两地套汇或两角套汇，是指利用两个市场的汇率差价，将资金由一个市场调往另一个市场，从中牟利；? 例题： 假设在同一时间内，纽约和巴黎市场的汇率如下： 纽约市场：USD1=EUR0.8202~0.8208 巴黎市场：USD1=EUR0.8212~0.8216 则：若套汇者在纽约市场花0.8208欧元买入1美元而在巴黎市场卖出1美元换回0.8212欧元，则赚取差价0.0004欧元。那么，100万欧元的套汇收益就是400欧元。 (２)间接套汇也称为三地套汇、三角套汇或多角套汇。指在三地及其三地以上转移资金，利用各地市场汇率差异贱买贵卖，赚取汇率差价。 例题： 假设在同一时间内，巴黎、伦敦、纽约市场的汇率如下： 巴黎市场：USD1=EUR0.8212~0.8216 纽约市场：GBP1=USD1.4737~1.4747 伦敦市场：GBP1=EUR1.1617~1.1624 则：套汇者在纽约市场卖出1英镑换回1.4737美元，又在巴黎市场卖出1.4737美元，换得1.2102欧元，再在伦敦市场卖出欧元换回1.0411英镑，取得差价收益0.0411英镑。若套汇者投入100万英镑，则通过三地套汇可赚取41100英镑收益。 六、远期外汇交易的识读和套算远期外汇交易也称为期汇交易，是指外汇买卖双方先签订远期外汇买卖合同，规定买卖外汇的币种、金额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定的币种、金额和汇率，由卖方交汇，买方付款的一种预约性外汇交易。 1、远期汇率的报价方法。远期汇率的报价方法通常有两种： (１)直接报价法：直截了当报出远期交易的汇率。缺点：不能反映出远期汇率与即期汇率的差异。 举例：? 期限 USD/CHF 3个月 1.8770~1.8780 6个月 1