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2017-08-13 发布于江苏
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2010年04月07日调研简报化工新材料Ⅱ 研究员：高利鼎龙股份(300054.SZ)/52.98 元未来高速增长联系人：何多粮 Tel ： 010 Email ： heduoliang@ 事项投资评级投资评级：未评级评级变动：首次评级 2010年 4月7 日，华创证券化工行业研究员到鼎龙股份进行了调研，就公司生产情况和未来发展进行了解。公司基本数据总股本(万股) 6000 主要观点流通A股/B股(万股) 1200/0 资产负债率(%) 38.58 1、行业独特，政策支持。鼎龙是专业的电子成像显像专用化学品生产商，专每股净资产(元) 3.22 业生产碳粉用电荷调节剂、墨水显色剂、彩色碳粉。行业独特，国家重点支持。市盈率(倍) 81.90 市净率(倍) 16.45 2 、技术含量高，毛利率很高。公司未来主导产品电荷调节剂和彩色碳粉技术 12个月内最高/最低价 61.0/31.7 含量高，进入壁垒高。电荷调节剂 2009 年毛利率达到 51.42%，未来彩色碳粉毛利率在 55% 以上。市场表现对比图(近12个月) 2009-4-7～2010-4-7 3、拥有销售渠道，具备成本优势。公司已经建立了良好的销售渠道，未来新 69% 产品彩色碳粉销路问题不大。电荷调节剂成本比国外同类厂家低 20% 以上，彩 55% 色碳粉成本比国外低 30% 以上。 41%