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江苏丰东热技术股份有限公司 关于发行股份购买资产并募集配套资金 申请文件反馈意见之回复 中国证券监督管理委员会： 贵会下发《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》[161378] 号（以下简称“ 《反馈通知》”），就江苏丰东热技术股份有限公司上报的《江苏 丰东热技术股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金》行政许可申请材料 进行了审查，并提出了反馈要求。现将公司本次重组申请文件需要评估师说明的 问题回复如下，请审阅。 问题五、申请材料显示，本次交易拟募集配套资金不超过120,000万元，将 用于智慧财税服务互联平台、企业大数据创新服务平台建设、补充方欣科技流 动资金及用于支付本次交易的相关税费。申请材料同时显示，方欣科技2015年 末账面货币资金余额为9,145.16万元，占总资产的比例为39.05%，收益法评估 预测其中4,524.89万元货币资金为溢余性资产。请你公司补充披露：1）上述募 投项目投资金额具体测算过程、依据及合理性，募投项目建设的必要性、可行 性及目前进展情况。2 ）方欣科技营运资金需求测算过程、依据及合理性，是否 考虑方欣科技拟实现的净利润和经营现金流入的影响，并结合上述情形及方欣 科技现有货币资金用途、未来支出安排、溢余资金、财务状况和现金流量状况 等，补充披露募集资金拟用于补充方欣科技流动资金的必要性。请独立财务顾 问、会计师和评估师核查并发表明确意见。 回复： 目前，互联网+财税是企业服务市场中最具潜力的垂直行业之一。第一、行 业空间庞大。全国有7,000 多万企业用户和个体工商户，每家每年都会在财税等 方面有刚性支出，潜在市场空间达到数千亿；第二、通过金税三期工程的推广， 政府以及企业财税信息化程度大幅提升，具备了以 SaaS 模式改造和整合传统的 财税服务的基础；第三、互联网+财税处于起步阶段，面临巨大的市场机会；第 1 四、随着市场进入快速发展阶段，需要投入大量资源，尽快扩张并积累用户，同 时加快平台和服务生态建设，提高用户粘性，才能巩固领先优势，避免被后来者 赶超。 方欣科技是互联网+财税领域的先行者，在该领域具有很强的竞争优势。方 欣科技是国家金税三期纳税服务平台的中标承建商，其拓展企业用户进行财税服 务具有天然的卡位优势，截至本回复出具日注册用户已经超过600 万。方欣科技 财税服务已在广东、云南等地成功运营，付费用户已经超过90 万，具有突出的 领先优势。未来方欣科技将会大力投入资源，把握互联网+财税行业以及企业服 务市场（即 2B 市场）的巨大机会，建立起行业领先的智慧财税服务互联平台， 构建企业全生命周期服务生态圈，在2B 企业服务市场占有一席之地。 互联网行业在个人用户市场即2C 市场领域的发展大致经过三个阶段：第一， 加速积累用户阶段，早期以免费吸引用户如门户网站、各种APP ；后期以推出相 应的获客政策吸引用户，这个阶段需要大量投入资金支撑产品研发以及渠道推广； 第二，平台建设留住用户阶段，随着用户数量的增加，如何留住用户并且提高使 用频次更为重要。这个阶段的重点是完善平台建设并且构建生态圈，前者不断提 高用户体验，后者不断提高用户粘性，并且同时提高竞争壁垒；第三，货币化阶 段，留住用户是为了获取商业利益，这个阶段的重点是实现向用户收费，提高付 费用户转化率，提高用户 ARPU 值。这三个阶段并不是完全割裂，是交替重叠 的过程，2B 市场亦会经过类似的发展。 方欣科技基于互联网行业的发展逻辑，制定如下战略，并通过自身经营积累 和募投项目来实施完成： 第一在全国范围快速推广财税云服务，加快聚集平台用户数量。方欣科技已 在广东省建立了成功的财税云服务推广和运营体系，未来要在27 个省市区域复 制，目标企业用户巨大。方欣科技计划未来三年投入约 5.7 亿，在27 个省市区 域设立省级子公司，一级渠道服务网点500 家，二级服务网点2500 家，以尽可 能快的速度提升注册用户比例，并在各省级子公司下设省级营销中心、省级线下 体验中心及服务支撑中心提升客户体验度。资金来自自身滚动发展，以及配套融 资的补流部分。 2 第二，建设智慧财税服务互联平台，构建企业全生命周期服务生态圈。企业 客户越来越需要综