上市银行增长脚步趋缓 资产质量承压.docVIP

上市银行增长脚步趋缓 资产质量承压今年上半年，全球经济受到欧元区债务危机拖累，走势普遍低迷。中国二季度GDP同比增幅三年来首次“破八”，在一季度8.1%的基础上进一步下滑至7.6%，自2009年一季度后又一次跌到谷底。 不过，中国银行业在信贷规模持续扩张的情况下，盈利仍继续增长。普华永道最新发布的《2012年上半年中国十大上市银行业绩分析》表明，包括工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行、招商银行、中信银行、浦发银行、兴业银行和民生银行在内的十大上市银行2012年上半年实现净利润5132亿元，较去年同期增加17%，相当于中国商业银行净利润总额的77.6%。 但值得注意的是，十大上市银行的利润增速明显放慢，今年上半年17%的增速和去年同期的34%相比逊色不少。 两大原因致增速趋缓 虽然宏观经济持续放缓，但银行业在信贷规模持续扩张的情况下，盈利仍继续增长。上述十大上市银行，上半年实现净利润5132亿元，较去年同期增加16.91%，相当于中国商业银行净利润总额的77.6%。 五家股份制商业银行的增速仍然较快，上半年同比平均增长33%，五家大型商业银行的平均增速为14.15%。其中，兴业银行和民生银行增速领先，同比增幅分别达40%和38%。除了工商银行外，建设银行的半年利润也首次突破1000亿元，成为第二家半年盈利达千亿元的上市银行。 不过值得注意的是，上半年十大上市银行的利润增速明显放慢。十家银行总利润16.91%的增速，比去年上半年34.15%和去年全年28.03%的增幅都要低。 从反映盈利能力的两项指标：平均总资产回报率(ROA)和加权平均净资产收益率(ROE)来看，银行业今年仍处于历史较高水平。十大上市银行上半年的平均总资产回报率同比轻微上升0.04 个百分点至1.28%；平均净资产收益率19.9%，同比下降0 .2个百分点。十家中有六家银行出现下滑，五家大型商业银行无一幸免，股份制商业银行表现稍好。 普华永道中国银行业和资本市场部主管合伙人梁国威表示，造成银行利润增速放慢的原因之一是今年上半年央行加快了金融改革的步伐，令中国银行业的盈利能力受到了前所未有的挑战。其中以央行的降息和扩大存贷款利率浮动空间对银行的影响最为显著。 “2012年上半年，人民银行两次不对称降息的同时，6月8日央行宣布允许存款利率上浮，历史性地打破了银行业一直以来实行划一存款利率的格局，在利率市场化迈出重要一步。可以预见的是，随着利率市场化的进一步推进，银行以低成本获得存款的时代已经一去不复返。日后要降低资金成本，银行的资产负债管理水平变得十分重要。”梁国威补充道。 受利率市场化影响，十大上市银行净利差面临压力，净利息收益率同样面临前所未有的挑战。十大上市银行2012年6月底的平均净利差2.65%，与去年同期持平，但与去年底和今年3月底比较有所缩窄；均净利息收益率2.75%，较去年同期和去年年底微升。 影响银行盈利的第二个原因是银监会对于银行业不规范经营的专项治理。在此背景下，银行的手续费及佣金收入增长速显著放慢。十大上市银行截至2012年6月底的半年内共实现手续费及佣金净收入2234.5亿元，同比增长6%。十家银行的平均同比增速也大幅放慢，由2011年上半年的56%降至今年上半年的19%。手续费及佣金收入增速的急剧下降，导致今年上半年十大上市银行收入结构出现轻微变化。净利息收入占整体营业收入的比例有所上升，以手续费及佣金收入为主的非利息收入占比出现一定程度地下降。 手续费及佣金收入增速放缓，导致十大上市银行的收入结构发生了轻微的变化，整体上表现为净利息收入占比回升，以手续费及佣金收入为主的非利息收入比例下降。单从手续费及佣金收入来看，十大上市银行中除了中信和兴业外，其余八家银行的占比全部下滑。由此可见，十大银行对于上半年手续费监管要求的变化均比较敏感。 信贷资产质量存隐忧 截至2012年6月30日，十大上市银行的资产总额合计为76.11万亿元，较上年末增长10.69%。各大银行的资产总额均呈上升趋势，其中五家大型商业银行平均增幅10.18% ，五家股份制商业银行平均增幅13.85%。中信银行增长幅度最小，仅有5.44%。 从资产结构看，今年上半年十大上市银行的现金及存放央行款项、客户贷款及垫款、债券比重均有所下降，存放及拆放同业款项、其他类资产比重有所上升。 银行的信贷业务虽然在央行降准和减息的政策推动下继续扩张，但贷款增长的动力却有所不足。 上半年十大上市银行客户贷款总余额增加8.03%至38万亿元，较去年末的13.99%明显放慢；占总资产规模的比重为48.95%，和2011年末的50.16%相比，下降了1.21个百分点。其中五家股份制商业银行的下降幅度比五家大型商业银行