期货周报4月9日至15日.pptVIP

期货分析周报 金来投资 2012-04-09 目 录 第一章 金属期货 第一节 铜1207合约 第二节 锌1207合约 第三节 螺纹1210合约 第二章 能源化工期货 第一节 橡胶1209合约 第二节 L1209合约和PVC1209合约 第三节 PTA1209合约 第三章 农产品期货 第一节 豆类和油脂 第二节 经济作物 白糖和棉花 第三节 粮食作物 小麦、玉米和水稻 第四章 股指期货 第一章 金属期货 第一节 铜1207合约 第二节 锌1207合约 第三节 螺纹1210合约 第一节 铜1207合约 　 现货方面：上海金属网铜现货报价为59200-59400元/吨，较5日涨100元/吨，现货较期货贴水120-20元/吨，贴水较5日继续缩窄。据上海有色网报道，市场供应受制于期铜清淡的盘面而锐减，持货商报价坚挺，国产冶炼商惜售情绪浓郁，寄望于下周现货贴水进一步收窄，下游在继昨日逢低大量补库后，今日入市购买量明显减少，市场表现供需拉锯特征。 　 市场因素分析：亚洲市市场的风险情绪偏乐观，因投资者对将公布的美国3月非农就业数据以及失业率报有乐观的预期，其中3月就业人数料连续第四个月增加超过20万人，失业率则维持在8.3％。结合3月ADP就业数据和周初申请失业金人数来看，该预期有望兑现。 铜市行业方面，中金公司近日称，目前中国铜库存总量高达120-130万吨之间，因二季度中国的终端需求较疲软，未来库存的消耗速度将明显放缓，从而令中国铜进口量下滑，甚至令精铜出口增加。 　 行情研判：周五沪铜在伦铜休市之际，振荡走高，重回6万之上，进一步表明其下跌意愿较弱。目前投资者对即将公布的美国3月非农数据抱有乐观的预期，因此美指的走强都未能给以铜价多少打压，另外市场对中国央行货币政策存在放松预期，同样给以铜价支撑。周二将公布的中国铜进口数据也值得关注。 操作上，建议沪铜背靠59500元/吨之上，逢低短多为主，上方关注61000元/吨的阻力。 第二节 锌1207合约 　 国内现货方面，上海现货0#锌报价于15150-15250元/吨，上涨50元/吨，国产0#锌早市成交在15200-15250元/吨区间，冶炼厂存在惜售心理，出货量不大，贸易商对后市持谨慎态度，补货量也不大。 　　行业消息：据富宝调研显示，湖南地区锌精矿价格下破万元关口，50%含量周五报价于9750-9950元/吨，虽然当地矿山整治已基本宣告结束，但因为价格低于成本，多数矿山停产，造成锌矿供应再度紧张，中间商亦有捂货行为，使得部分锌冶炼厂原料供应紧张。 　　走势上来看，近日伦锌维持盘整之势，库存继续在89万吨以上的高位，尽管注销仓单占比有所回升。今日沪锌为尾盘突破100日均线的压制，但业内人士依然对后市持谨慎态度，疲弱的基本面不改。 操作上短线空单离场，前期高位空单适时止盈，控制持仓风险。 第三节 螺纹1210合约 清明节假期后，国内钢材期货受股市反弹带动，期价止跌回升。RB1210合约周五收于4385元/吨，较上周涨61元/吨，全周成交量减41.34万手至170.49万手，持仓量增2.8万手至66.15万手。现货方面，由于清明放假三天，钢材市场成交不甚理想，贸易商求稳心态较浓，市场报价大体平稳，螺纹钢20mm HRB400上海报价4350元/吨，与上周持平。 消息面上：（1） 国际方面：浦项等3家亚洲公司斥资购澳Roy Hill项目；印度铁矿石出口减半，对中国市场影响微弱；安赛乐米塔尔致力于投资扩大铁矿石产量；巴西铁矿石生产商协会Sinferbase周一表示，巴西二月份铁矿石出口量从去年同期的2189万吨大幅下降至1661万吨。（2） 国内方面：央票连续十四周停发，存准率调降时间窗来临；前两月钢铁业现全行业亏损，宝钢逆势谋转型；工信部上调工业节能目标至5％，拟补去年“欠账”；淡水河谷大船靠港或近期获批，国内产业将受冲击；发改委：一季度GDP增长约8.4％，CPI或涨3.5％。 总结与展望：上周由于清明节假的影响交易日只有两天，从整体表现看受股市影响较大。RB1210合约逼近4400关口，但连续上涨的价格在一定程度上抑制了工地采购的继续释放；另一方面，近日采购量暂能维持数日，在资金有限的情况下，工地采购频率放缓。 操作上建议，关注4400上方压力，承压多单减仓，回调再择机入场。 第二章 能源化工期货 第一节 橡胶1209合约 第二节 L1209合约和PVC1209合约 第三节 PTA1209合约 第一节 橡胶1209合约 　 基本分析：美国劳工部周四公布，上周初请失业金人数经季节调整后减少6000人至35.7万人，为2008年4月以来新低，而续请失业金人数则创下2008年8月以来的最低位。