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金融与中小企业融资研究 摘要：中国中小企业在整个国民经济中的地位日益显著。国际金融业已经向业务专业化和机构多样化发展。中小企业在迅速发展的同时又面临着许多困难，正处于步履维艰境地。通过一定程度的国际借鉴，提出解决中国中小企业融资困境的现实选择。加强对中小企业的金融支持是一项系统工程，需要企业、金融机构和政府几方面共同采取措施。关键词：金融；中小企业；融资；措施在中国，99％的企业是中小企业，一方面中小企业迅速发展，代写论文另一方面却深受资金短缺的困扰，其应用33 的金融资源，产出却占GDP的70 。融资难成为制约中小企业发展的一个重要因素。中国的经济发展要求对中小企业金融予以充分重视。中小企业在扩大就业、活跃市场、促进社会稳定和国民经济结构布局等方面起着难以替代的作用。因而研究中小企业融资问题对于促进中国经济与社会发展具有极为重要的意义。1 中国对中小企业的界定和划分标准为适应社会经济发展的需要，促进各类中小企业健康发展，中国一直致力于制定新的中小企业划分标准，2002年通过的《中华人民共和国中小企业促进法》指出：本法所称中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。中小企业的划分标准由国务院负责企业工作的部门根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定，报国务院批准。该规定采用企业职工人数、销售额和资产总额作为划分指标，结合行业特点制定，适用于工业、建筑业、交通运输和邮政业、批发和零售业、住宿和餐饮业。见下表：2 中小企业融资方式分析(1)内源融资：内源融资是由企业的创始资本以及运行过程中的资本积累所形成的。从企业财务的角度看，它是企业的权益性资本。在个体及家庭经营条件下，内源融资主要由个人出资以及经营利润转化组成。在市场经济体制下，企业制度的发展，使企业的内源性融资扩大到社会员的出资，构成企业的资本金、经营利润积累以及折旧基金。从企业起源与经营稳定性角度看，内源融资是最初始的投融资形式，也是企业获得经营资金最为可行的渠道。(2)外源融资：外源融资是企业通过对外举借而获得资金的渠道。企业作为法人实体，代写毕业论文具有独立承担债务以及偿还债务的能力。外源融资作为企业筹集资金的一条重要渠道，对企业扩大经营规模，增加资本的收益具有直接的作用，主要形式有企业一般性的对外商业负债；企业向银行借款形成的债务和企业对外发行的债券。当企业通过外源融资而扩大生产经营规模并以期获得利益时，其对外负债在财务上具有正的效益，这是企业从事对外融资的基本动机。外源融资打破了企业内源融资的束缚，动员吸纳了更多的外部资金融人企业，使企业的生产经营获得了更多的资源支持。3 中国中小企业融资难的原因分析与国外相比，中国中小企业在融资方面面临的困难要大的多，这是因为中国的中小企业不仅一般地面临着权益性资本融资缺口和债务性融资缺口，而且特殊地面临着所有制歧视、社会信用差等更为严重的问题(1)金融支持缺乏一个有利的宏观环境：政府缺乏对中小企业融资的政策支持。比照国外经验，许多国家对中小企业融资都采取各种优惠政策进行扶持，而中国的经济政策、金融政策主要依据所有制类型和行业特征来制定，缺乏中小企业的专门管理机构以及专门支持中小企业的金融机构，中小企业金融支持辅助体系不健全。目前金融机构为防范金融风险，加强了内部管理，减少了信用贷款的数量，绝大部分贷款都需要抵押或担保而中国的中小企业经济实力弱，再加上中小企业特别是民营、私营企业在经营中又大多采取挂靠集体、合资合作经营的方式，不同程度地存在着机器设备等固定资产所有权、房屋等不动产所有权和土地使用权不明晰的问题，企业很难找到符合要求的抵押物和担保单位。(2)商业银行的经营方式不利于中小企业融资：商业银行加强风险管理，各基层银行信贷权上收。如1998年以来，各商业银行为提高信贷资产质量，代写硕士论文普遍推行授权授信制度，强化总行一级法人地位。大部分基层行的信贷权被上收或部分上收，主要表现在资金营运方式、管理模式的选择、授信的权力向上级行集中和分配集中。商业银行的信贷管理方式和信贷品种不适应中小企业发展的需要，我们必须承认，中小企业在管理水平、管理方式和市场应变能力等方面与大企业还有很大的差距，尤其在营利能力和财务结构方面，中小企业不占优势。而商业银行在评定信用等级、审查企业贷款条件时，把企业的经济效益和资金占用结构作为主要的审查对象，与大企业使用统一的标准，不利于中小企业从银行获得贷款资金。商业银行信贷品种单一，严重落于企业资金需求的新变化。贷款期限、结构以及利率浮动幅度的设计都存在着很大的问题，不能满足企业贷款资金的多样化需求。(3)中小企业自身存在不利于融资的因素：中小企业经营状况普遍较差，银行风险大主要体现在银行