深度布局锂电材料、新能源汽车运营及.PDFVIP

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2017-08-12 发布于江苏
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深度布局锂电材料、新能源汽车运营及

科达洁能（600499 ）公司深度报告 2016 年06 月16 日证券研究报告电力设备与新能源| 公司深度报告 2016 年06 月16 日投资评级：推荐（首次）深度布局锂电材料、新能源汽车运营及租售、售电领域分析师杨超0755 ——科达洁能（600499 ）公司深度报告 Email:ychao@ 执业证书编号:S1070512070001 投资建议联系人（研究助理）：竺艺0755 预计公司2016、2017、2018 年EPS 分别为0.70 元、0.85 元、1.01 元，对应 Email:yzhu@ PE 为23 倍、19 倍、16 倍。公司深度布局锂电负极，并开拓了新能源汽车租赁与运营业务，并结合自身业务强强联手成立了售电公司。首次覆盖，给从业证书编号:S1070115060007 予推荐评级。市场数据投资要点目前股价 16.41 总市值（亿元） 115.81  深度布局高端锂电负极：公司深度布局锂电负极产业，着力发展非常适流通市值（亿元） 113.02 合动力电池的中间相碳微球。从高校研发资源到工厂建设以及并购再到总股本（万股） 70,573 流通股本（万股） 68,874 具有产业经验的管理者招募均已布局完善，规划8 万吨，当前已投产， 12 个月最高/最低 26.68/ 12.01 一期产能2 万吨。锂电材料发展迅猛，预计公司将有所外延并购。盈利预测  新增新能源汽车租赁与运营业务：公司在马鞍山先后成立了新能源汽车 2016E 2017E 2018E 运营及新能源汽车旅行服务公司，开展充电桩运营、新能源汽车租赁及营业收入 4905.4 5886.5 7063.7 销售等业务，以充电桩桩推动新能源汽车租赁，以租赁促进新能源汽车 (+/-%) 36.5% 20.0% 20.0% 销售，新能源汽车运营及租销产业链布局完善。净利润 497.5 598.9 714.7  拓展园区售电业务：依托工业园区，与马钢投资集团有限公司及马鞍山 (+/-%) -8.1% 20.4% 19.3% 市经济开发区建设投资管理有限公司成立售电公司，与主业节能减排业摊薄EPS 0.70 0.