中报维持高增长,渠道端和产品端持.PDFVIP

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2017-08-13 发布于天津
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中报维持高增长,渠道端和产品端持

Tabl e_BaseInfo Tabl e_Title 2017 年07 月15 日公司快报润达医疗（603108.SH）证券研究报告中报维持高增长，渠道端和产品端持投资评级买入-A 续并购提升公司集成供应模式竞争力维持评级 ■事件：公司公告2017 年半年度业绩快报，2017 年上半年实现收入17.6 6 个月目标价： 22.8 元亿，同比增速为96% ，实现归母净利润为9621 万元，同比上升98% 。股价（2017-07-14） 17.26 元 Tabl e_Mar ketInfo ■业绩符合预期，二季度同比收入增速超100%。本次预告中报业绩符交易数据合预期，我们测算公司二季度单季度收入为10 亿，净利润为6300 万。总市值（百万元） 10,002.76 流通市值（百万元） 3,829.30 从收入端来看，公司二季度收入同比和环比增速分别达到 104%和总股本（百万股） 579.53 31.6% ，增长势头强劲。我们预计，公司依托于IVD 集成打包模式，流通股本（百万股） 221.86 内生增长在25-30%之间，远超行业平均15%左右的增速。利润端来看， 12 个月价格区间 14.85/34.64 元公司二季度同比增速92% ，高增长得到维系，净利润率有所提升达到 Table_Chart