及J公司 主板上市申请人.PDFVIP

香港交易所上市決策 HKEX-LD75-2013 （2013 年7 月 ）（於2014 年4 月及2016 年 5 月更新） [更新因撤回被 HKEX-GL86-16 所取代的指引信] 摘要 涉及人士 A 公司、B 公司、C 公司、D 公司、E 公司、F 公司、G 公司、H 公司、I 公司 及J 公司 — 主板上市申請人 K 公司、L 公司、M 公司、N 公司、O 公司及 P 公司 — 創業板上市申請人 （「申請人」） 事宜 就聯交所為何退回若干上市申請提供指引 上市規則 《主板規則》第9.03(3)條及《創業板規則》第 12.09 及 12.14 條 議決 聯交所退回申請 1. 本上市決策列出聯交所於2012年12月至2013年4月期間退回若干上市申請的原因。有關 這段期間之前退回上市申請的原因，請參閱上市決策HKEX-LD48-2013 。 適用的 《上市規則》 、規例及原則 2. 《主板規則》第9.03(3)條訂明，聯交所預期收取上市申請表格時將一併收到較完備版本 （即非初稿）的招股章程，以便聯交所可在接獲申請後即時展開審閱工作。在該較完備 版本的招股章程中，第十一章所列須予披露的資料必須已大部份載入 。 3. 如聯交所認為與A1表格一併提交的招股章程草稿不屬較完備版本，聯交所不會對任何有 關申請文件展開審閱工作。所有提交予聯交所的文件（包括A1表格及首次上市費）均將 退回予保薦人。保薦人將須重新提交另一份A1表格及較完備版本的招股章程。 1 4. 《創業板規則》第12.09條訂明，保薦人必須確保上市文件草稿於提呈前在各重要方面 已獲核證。《創業板規則》第12.09條附註1訂明，倘聯交所認為連同上市申請表格提呈 的上市文件草稿不足以作最後定稿，聯交所將不會開展審核該等文件或有關申請的其他 文件。 5. 《創業板規則》第12.14條規定，上市申請表格必須隨附若干文件。上市部可向保薦人 發回其認為並未齊備的新申請人上市申請連同首次上市費用。 分析 6. 以下是2012年12月至2013年4月期間聯交所認為上市申請並非較完備版本而退回其上市 申請的原因 。 A公司 7. A公司從事物業發展項目，其資料披露有多項不足之處： (i) 業務模式 A公司的業務分為甲 、乙兩部分 。資料披露側重於乙部分，不符合業務紀錄期內A 公司大部分收入來自甲部分的事實。此外，有關A公司與分包商之間詳細安排的資 料亦有限 。資料如那部分工作外判、A公司就分包商的工作所須承擔的法律責任 ， 及A公司就監控分包商工作表現的監控措施等均沒有明確披露 。 (ii) 未來計劃 A公司計劃發展一棟樓宇及從首次公開招股所得資金中撥出很大部分投入這項發 展。招股章程應披露該計劃更具體的資料，包括 ：  A 公司是否已開始確定地點 ；  有關發展的預期時間表 ；  上市所得資金以外的資金來源 ；及  該計劃將如何影響A 公司將來的業務。 2 (iii) 違規事項 A公司涉及多項重大違規事項、民事索償、訴訟及刑事檢控，但有關資料披露並不 清楚也不足夠。須加強披露的資料包括：  違規事項的詳情及原因 ；  A 公司須承受的最高懲罰及法律責任 ；  具體補救措施及內部監控措施 ；及  保薦人就違規事項及這些事項對A 公司及其董事的影響所提供的意見。 (iv) 其他 招股章程 「摘要」一節缺乏充足資料，未能為投資者提供A公司運作模式的簡明概 1