上市公司会计稳健性的时序演进与行业特征研究 - 厦门大学管理学院.pdf

上市公司 上市公司会计稳健性的时序演进与行业特征研究 陈旭东 黄登仕 (西南交通大学经济管理学院，四川成都 610031) 摘要：会计稳健性(accounting conservatism)是财务报告的一 Abstract： 个重要特征和惯例。稳健原则的贯彻实施是我国会计改革与 国际接轨的突出特征。为分析中国的会计稳健性在实证上的 特征，本文采用中国上市公司1993～2003年的数据，运用 basu(1997)模型，计算了上市公司分年度的会计稳健性以及 行业特征。实证研究发现，随着中国会计制度的改革，证券 市场监管和处罚力度的强化，注册会计师的脱钩改制，会计 稳健性在1998年后逐渐增强，2001年以后上市公司的会计具 有稳健性，会计稳健性具有行业特征，在制造业尤其明显。 关键词：会计稳健性；财务报告；上市公司 2001 onward, 作者简介：陈旭东，西南交通大学经济管理学院博士生。黄 登仕，博士生导师，西南交通大学经济管理学院副院长。 中图分类号：F276.6文献标识码：A Key words： listed companies 性(conditional conservatism)，表示预 这已超出了仅仅披露对股市和债务市 引言 期损失(坏消息)在被预见时就被立即 场有负面影响的信息。这种对于未来 会计稳健性(conservatism)是财务 确认，而预期收益(好消息)只能在实 预期现金流好消息和坏消息的不对称 报告的一个重要特征和惯例，它隐含 现时才能确认，即会计报告对坏消息 的会计处理，在普通法系国家是非常 着在确认、计量收入和资产时应保持 的确认比好消息更及时。条件稳健性 明显的。在美国，这种不对称性已经 [4][5] 谨慎。学术上关于会计稳健性有两种 的例子包括存货的成本与市价孰低 成为会计盈余最显著的特征 。Ball [2][3] [3] 定义 ：第一种会计稳健性是无条 法，长期固定资产和无形资产的减值 and Shivakumar(2005)将会计稳健性 件稳健性(unconditional准备等。这方面的实证研究源于Basu作为会计盈余质量的重要特征。 [1] Conservatism)，净资产账面值较市值 (1997)的开创性工作，随后的文献探 在中国，会计稳健性被认为是操 低。无条件稳健性的例子包括内部无 讨了条件稳健性的原因及相关的涵 纵会计数字的工具而受到责难，这种 形资产开发成本的立即费用化，设 义。条件稳健性的重点放在防止经理 会计惯例在1949年之后的近40多年事 备、资产的折旧采用超过其经济折旧 可能高报会计盈余的契约效率方面。 实上是被禁止的，尽管在20世纪70年 的加速折旧法，对正的净现值项目采 本文采用条件稳健性的定义。 代末开始了经济体制改革，但是有关 用历史成本会计，等等。无条件稳健 会计稳健性与审计一样，都是一种 会计稳健处理的做法有严格的限制， 性的研究重点是估价特定种类的经济 约束管理者行为的机制，用以防止管理 只在有限的几种企业形式中使用。 资产和负债，并决定其对未来盈余的 者不正当地利用其信息不对称的优势。 1985年7月l日起实施的《中外合资企 影响。第二种会计稳健性是条件稳健 在财务会计报告中及时确认经济损失， 业会计制度》拉开了会计稳健原则在