2股票、债券基金2.ppt

第一章:基本证券商品概述;第一节股票;一、股票; 二）股票 （一）股票的定义： 股票是指股份有限公司签发的用以证明投资者的身份和权益，投资者并据以获得股息和红利的有价证券。 （二）股票的特性： 1、 权利性：股东享有对公司的剩余索取权和剩余控制权。剩余索取权就是对公司净利润的要求权；剩余控制权就是指对公司经营决策的参与权。 2．责任性：主要体现在对公司债务的清偿上，当公司经营管理不善，资不抵债时，股东就因以自己当初所入股的这部分资金对公司的债务承担偿还义务（有限责任）。 ;3．无限期性：投资者购买了股票就不能向公司要求退还股本，股票是一种无期限的法律凭证。 4、流通性：可以在资本市场随时转让换取现金。 5、收益性：投资于股票可能得到的收益。 收益又分成两类，第一类来自股份公司（公司发放的股息红利），第二类来自股票流通（通过证券市场赚取买卖股票的差价）。 6、风险性：证券投资风险是指预期收益的不确定性。主要表现为不能获取预期回报或者造成无法预料的投资本金损失。;（三）股票的类型 按股东享有的权利不同，可分为普通股和优先股 1、普通股（common stock)：普通股是指每一份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制，并能随股份公司利润大小和股利分配政策而分取相应股息的股票。 普通股股东的权利 ①经营参与权： ②优先认股权： ③公司盈余和剩余财产分配权;2、优先股 优先股与普通股相对应，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。 普通股相比较，优先股的特点表现在如下几个方面： ①股息分派优先并且股息率固定 ②优先清偿（剩余资产分配优先） ③有限表决权 ;优先股票的种类 公司在发行优先股时往往会附加优惠条件，根据优惠条件不同可以分为以下种类： ①累积优先股票和非累积优先股：前者是指在某个经营年度内公司无利润或不足发放股利，则以后年度累积补发；后者则只能在当年的净利润中分配。 ②参与优先股票和非参与优先股票：前者是指公司利润增大时，除分得股息外，还可以参与??润的分配；后者不能。 ③可转换优先股和不可转换优先股：前者可以在特定的条件下转换为普通股股票或公司债券；后者不能。 ④可赎回优先股和不可赎回优先股：前者是指公司有权按规定价格收回股票注销；后者不能。 ⑤可调息优先股和不可调息优先股：前者是指为保护股东利益，可调整股息；后者不能。 ;根据股票收益水平和风险特征分类 ①蓝筹股(blue chip)：一般是资金实力雄厚的大公司发行的股票，是具有业绩优良，稳定成熟，红利丰厚的公司股票。 ②成长股：是指处于高速发展阶段公司所发行的股票。其公司的销售额和收益额迅速增长，但其净利润往往用于公司的发展需要，所以发放股息红利较少，但由于公司成长潜力大。 ③收入股：指当前发放股利较多的股票。一般处于成熟行业，且具有较好的盈利能力。其净利润留存较少，大部分转化为较高的股利发放。 ④投机股：指一些盈利情况不稳定，且未来前景不确定的公司发行的股票。价格波动较大的，变化快，适合于风险偏好的投资者。;例:申能股份(600642) 1、主营业务：为电力、石油天然气的投资建设和管理。 2、发行日期：1992/10/27；上市日期：1993/4/16 3、主承销商：建行上海信托投资公司 4、公司名称：申能股份有限公司 公司前身是申能电力开发公司，成立于1987/12/31。1992年进行股份制改组，将原有国有净资产折为21228.567万股国家股；于1992/10/27至1993/1/30发行社会法人股250万股，社会公众股239.04万股,内部职工股59.76万股.总股份240273.67万股(每股面值10元).其中的流通股是社会公众股和内部职工股共计:299.8万股.;三）我国现行的股票类型;3、公众股：公众股也可以称为个人股，它是指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。（又称为A股） 公众股有两种基本形式，公司职工股和社会公众股。 1．公司职工股公司职工股是指股份公司职工在本公司公开向社会发行股票时按发行价格所认购的股份。 2．社会公众股社会公众股是指股份公司采用募集设立方式设立时向社会公众（非公司内部职工）募集的股份。 ;4、外资股：外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。 外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。 1)境内上市外资股（B股） ：在中国境内注册的股份公司向境外发行上市（向境外投资者募集），在中国境内交易所上市交易，以人民币标明其面值，以美圆或港币交易结算的股票。这类股票在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易称为B股。 2001年2月以后B