中小企融资概况.ppt

模板来自于 / * 中小企业私募债 定义：中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。 特点： *非公开发行，投资者合计不超过200人 *实行交易所备案制——《接受备案通知书》 *合格投资者要求 *转让 综合协议交易平台 证券公司 申报、确认 信息披露及投资者权益保护 法律意见书 第一章 中小企融资概况 * 第九招 风险投资（VC）、天使投资、私募股权投资（PE） PE (私募股权基金投资)介入阶段 IPO(上市融资) 创设阶段 成长阶段 快速发展阶段 稳定发展阶段 成熟阶段 Angle(天使投资) VC(风险投资) 第一章 中小企融资概况 * 投资基金架构 第一章 中小企融资概况 第十招 上市融资 第一章 中小企融资概况 2 互联网金融与融资 第三方支付 互联网整合销售金融产品 互联网货币 阿里小贷模式 互联网金融六大方向 众筹融资 P2P网络借贷 互联网金融对中国金融的“深度”改革，即打破垄断、形成适度的竞争结构，具有重要的牵引作用，它可能是推动中国金融体系结构性变革的战略力量。 互联网金融六大方向 第二章 互联网金融与融资 P2P信贷 Peer to Peer ：人人贷 是指有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用民间借贷的方式将资金贷给其他有借款需求的人。 实质：金融脱媒“Financial Disintermediation” 国外：Prosper、Kiva、Zopa、 Lending Club 国内：拍拍贷、人人贷、宜信、红岭 、贷帮 第二章 互联网金融与融资 P2P网络借贷（peer-to-peer lengding)，是指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。 P2P网络借贷模式的大致流程 第二章 互联网金融与融资 数据来源：网贷之家 融资危险的P2P平台 第二章 互联网金融与融资 一个成功的、完整的流程： 网络平台上发布融资需求---投资者看项目---领头人认领---凑满融资额度--投资人设立有限合伙企业---签订投资协议、股权转让协议并办理工商变更登记。 股权式众筹模式的大致流程 第二章 互联网金融与融资 3 资本市场融资与融资 资本主义市场 沪深主板为一板 深市创业板为二板 新三板为三板 区域性股权交易市场为四板 第三章 资本市场融资与融资 企业改制上市流程图 市场简介 经营宗旨 公司简介 市场全称：全国中小企业股份转让系统 市场简称：全国股份转让系统（NEEQ） 市场性质：经国务院批准设立、中国证监会监管下的全国性证券场外市场 运营机构：全国中小企业股份转让系统有限责任公司 2012年9月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为公司股东单位。 坚持公开、公平、公正的原则，完善市场功能，加强市场服务，维护市场秩序，推动市场创新，保护投资者及其他市场参与主体的合法权益，推动场外交易市场健康发展，促进民间投资和中小企业发展，有效服务实体经济。 新三板市场介绍 第三章 资本市场融资与融资 * 中国目前的三板市场起源于2001年7月16日成立的“代办股份转让系统”。该市场依托深圳证券交易所和中央登记结算公司的技术系统运行，由中国证券业协会制定交易规则、信息披露规则以及监管办法，由证券公司代理买卖挂牌公司股份。“旧三板”市场一方面为退市后的上市公司股份流通提供了场所，另一方面也解决了原STAQ、NET系统历史遗留的数家公司法人股的流通问题。 “新三板”市场（即股份报价转让系统），是专门为国家级科技园区非上市高科技公司提供的股份报价转让平台。2006年1月23日，中关村科技园区非上市股份公司进入股份报价转让系统，标志着“新三板”市场的形成。 从长远发展目标来看，未来我国资本市场架构的设计应分为主板市场、中小企业板市场、创业板市场、三板市场、大区域的产权市场以及地方性的产权交易市场等六个层次。目前，“新三板”的市场定位是为非上市公众公司提供股权交易平台，从而形成一个高效、便捷的高新技术企业投融资渠道。 新三板 第三章 资本市场融资与融资 股份转让 “新三板”提供了股份依法转让的平台，提高了股权流动性 便利融资 挂牌后可定向增发股份，完善资本结构，提高信用等级 转板上市 向主板的转板机制一旦确定，可优先享受“绿色通道” 价值发现 公司股份挂牌后的市场价格提高将创造财富效应 规范发展 接受主办券商及投资者的监督，有利于促进企业规范发展 宣传效应 提升企业品牌，扩大知名度，促进企