一周集萃-豆类-20160710-广州期货.DOC

宏观经济 美国方面，美国公布的6月新增非农就业人数远超市场预期，非农就业人数增加28.7万人；预估增加18万；失业率报4.9%；5月份数据修正为增长1.1万人。整体来看，6月就业数据要比金融市场此前预期的强劲很多。6月份劳动力参与率在此前两个月大幅下滑0.4个百分点的情况下，小幅回升至62.7%，美国薪资涨幅依然低于“支撑经济出现更活跃前景”所需的水平。在预计美联储今年加息的人士中，多数预计在12月份加息，也有人认为美联储在9月加息的可能性存在。亦有专业人士判断，必须将接近30万人的整体增长看作是异常状况，巨量美国非农就业增幅不会改变美联储预期，维持美联储2016或2017年不加息的预期。 国内方面，国家统计局数据显示，6月份 CPI同比上涨1.9%，受猪肉价格涨幅渐缓和菜价先扬后抑影响，上半年我国ＣＰＩ上涨２．１％且呈现前高后低走势。在同比的数据中，食品价格上涨最多，达到4.6%。非食品价格上涨了1.2%。6月CPI中，猪肉价格略有上涨，但鲜菜、鲜果和蛋价环比分别下降了12.5%、2.5%和1.0%。环比来看，6月份CPI环比下降了0.1%，其中城市和农村分别下降了0.1%，食品价格下降了1.4%。而非食品价格上涨了0.2%。消费品价格还是在下降，达到0.4%。但服务价格上涨达到0.3%。 南美方面，经季调后，巴西6月制造业采购经理人指数PMI终止连月恶化，由5月所创09年2月来低位41.6，回升至43.2，但已连续17个月呈收缩。巴西6月服务业采购经理人指数PMI终止持续的恶化，由5月37.3，回升至41.4。期内，服务商的新业务降速放缓至七个月最慢，行业积压工作再次减少，就业再度下跌；服务业投入价格上升，但行业收费续降。在巴西前总统罗塞夫被弹劾，特梅尔组建的临时政府上任之后，市场便寄予了厚望，国际投资者押注该国经济可能复苏在即。 产业状况 1、豆类一周现货价格 本周全国大豆均价为3677.9元/吨，与上周价格 数据来源：Wind 数据 当周，全国豆粕现货市场均价为3423.0元/吨，豆粕现货价格呈冲高回落的态势，主要由于豆粕期价本周承压调整，打压现货价格。 图2：全国豆粕现货均价 数据来源：Wind 数据 豆油全国均价在6085.3元/吨，现货价格与上周相比略有下降，周内价格逐步下降，短期将进入消费淡季。本周内，期货价格的走势呈低位盘整的态势，现货库存上升。 图3：全国一级豆油现货均价 数据来源：Wind 数据 3、一周海运费情况 波罗的海干散货指数在当周末报703点，与上周末小幅上升，该指数。 数据来源：Wind 数据 港口库存状况 截止至当周周末，国内进口大豆港口库存为675.6万吨，与上周相比库存量略微上升，。 数据来源：Wind 数据 养殖市场情况 截止至7月8日，我国22个省市生猪平均价位18.82元/公斤，截止至6月29日，猪粮比为9.6：1。本周市场情绪偏平静，生猪均价有高位回落的迹象，主要进入夏天气温升高，属猪肉消费淡季，但目前部分养猪场因暴雨洪灾影响而遭受损失，生猪存栏量、能繁母猪存栏量并未完全回升，未来进入旺季生猪价格存在继续上涨的可能性。 数据来源：Wind 数据 图7：全国大中城市猪粮比价 数据来源：Wind 数据 盘面分析 仓单情况 截止当周末，大豆注册仓单量为15997手；豆粕注册仓报9838手；豆油注册仓单为7861手。 图8：大连大豆注册仓单与豆一指数 数据来源：文华财经 图9：大连豆粕注册仓单与豆粕指数 数据来源：文华财经 图10：大连豆油注册仓单与豆油指数 数据来源：文华财经 持仓情况 截止至周末，豆一指数为3747，持仓量为26.1万手；豆粕指数为3036，持仓量为279.9万手；豆油指数为6050，持仓量为108.6万手。 图11：大连豆一指数与持仓 数据来源：文华财经 图12：大连豆粕指数与持仓 数据来源：文华财经 图13：大连豆油指数与持仓 数据来源：文华财经 行情预测 北美方面： 美国农业部的月度压榨报告显示，2016年5月份美国大豆压榨量为483万吨，相比之下，2016年4月份的大豆压榨量为475万吨，2015年5月份的压榨量为468万吨。5月份毛豆油产量为18.8亿磅，环比提高2%，同比提高7%。5月份的精炼豆油产量为14.4亿磅，环比提高6%，同比提高3%。 进入7月后，美国中西部农业作物产区如期而至的降雨，浇灭了之前投资者预期拉尼娜将在7月到来的希望，而上周的天气预报称，拉尼娜现象带来的炎热和干燥天气在9月前不会影响中西部地区。8月是美国大豆作物生长的重要时期。美国近期的天气对美豆期价完全利空，近期中西部农业主产区天气偏阴转雨，气温稍高于同