实务第3章pdf.PDFVIP

基礎營運資金管理 本章重要 營運資金與循環週期 營運資金政策 現金管理 應收帳款管理 存貨管理 營運資金 營運資金又稱流動資金、週轉資金、循環資金。 指企業在正常營運循環中所需營運週轉之資金。 含現金、有價證券、存貨、應收帳款等短期投資。 總額觀點指 流動資產 ；淨額觀點指流動資產－流動負債 。 營運資金分類 固定營運資金 變動營運資金 創業營運資金  季節性營運資金 創業籌備階段所需  企業營運因應季節性變動  經常營運資金 所需 供企業維持正常業務所需  特殊性營運資金  經濟景氣變動 意外或緊急事故  其他原因 營運資金特性 壽命短暫  不超過1年 可迅速轉換為其他資產 型態 資產 型態與營運水準同步化  生產、銷售、收帳因非同時發生，增加不確定因素，營 運資金管理顯得格外重要。 決定營運資金數量的因素  企業特性 營業量多寡 買賣業固定資產 少，商品  銷售量與營運資金成正比。 存貨多； 製造業大量儲存 營運週期長短 原料，兩者需要較多營運 資金。  營運週期長需較多資金； 反之少。  產品製程 商業循環  製程長需較多營運資金。  景氣繁榮營運資金需較多；  產品銷售方式 反之較少。  現銷的營運資金需求少； 緊急融通 賖銷的 營運資金需求多。 中小企業緊急融通多來自 原料供應情形 業主、親友、關係企業。 原料供應區遠需大量儲存  若有緊急融通管道則營運 需較多營運資金；反之少。 資金需求較少。 商品種類  生產商品種類多需較多營 運資金；反之少。 牛刀小試(1)  採總額觀念之營運資金，係指: (A)流動資產；(B)流 動資產 -流動負債；(C)資產 負債；- (D)現金。 營運資金需要數量之預測方法 銷貨百分比法  以銷售為基礎，較直接的預測方法。  基本資料: 大鵬公司100年度銷貨收入為500萬元 ，稅後純 益40% ；若 101年銷售收入為800萬元，則需要多少營運資 金? 表1-2  平均財務比率法  基本資料中原公司: 96-100年中原公司的平均財務比率如 後表 3-4 ，101年估計銷貨收入為120萬元，其營運資金預 計多少 ?