深圳沙角电厂BOT模式.ppt

②利益方面： 合作双方直接取得的利益（即利润） 1-在10年合作期内： 深圳方(A方)以按每度电提取管理费的形式分得利益； 合和方(B方)在7年半还本付息后,以利润形式分得利益。 2-合同期满后： 电厂无偿地交给A方 LOGO LOGO 造价13-1 第二十组 彭文祥 李涛涛 廖悦 罗靖迪 广东省沙角火力发电厂B处(简称深圳沙角B电厂)于1984年签署合资协议，1986年完成融资安排并动工兴建，并在1988年建成投入使用。深圳沙角B电厂的总装机容量为70万千瓦，由两台35万千瓦发电机组成。项目总投资为42亿港币(5.4亿美元，按1986年汇率计算) 项目背景 被认为是中国最早的一个有限追索的项目融资案例 事实上也是在中国第一次使用BOT融资概念兴建的基础设施项目 投资结构： 中方 - 为深圳特区电力开发公司 (A方) 采用中外合作经营方式兴建 外方(港方) - 是合和电力(中国)有限公司 (B方) 提供项目外汇资金，组织项目建设，经营电厂10年。 B方 获得扣除经营成本、煤炭成本和支付给甲方的管理费之后100%的项目收益 回报： B方将深圳沙角B电厂的资产所有权和控制权无偿地转让给A方，退出该项目 合作期满时 B方义务： 中外合作经营 AB?双方义务 项目使用的土地、工厂的操作人员，以及为项目安排优惠的税收政策 1-提供 一个具有 供货或付款”性质的煤炭供应协议 2为项目提供 一个具有 提货与付款”性质的电力购买协议 3为项目提供 A方义务： 一个具有资金缺额担保”性质的贷款协议 同意在一定的条件下，如果项目支出大于项目收入则为B方提供一定数额的贷款 4-为B方提供 合作期间A方主要承担的义务 中外合作经营 AB?双方义务 深圳沙角B电厂 BOT融资模式： 融资模式 股本资金： 股东从属性贷款(3.0亿港币) 3 850万美元 人民币延期付款(5 334万人民币) 1 670万美元 债务资金： A方从属性贷款(2.95亿人民币) 9 240万美元 固定利率日元出口信贷(496亿日元) 26 140万美元 日本进出 欧洲日元贷款(105.61亿日元) 5 560万美元 口银行： 港币贷款(5.86亿港币) 7 500万美元 资金总额： 53 960万美元 深圳沙角B电厂 该项目BOT融资模式的风险分担的安排 在该项目的融资模式下, 6.中国人民保险公司 安排的项目保险 1.A方提货与付款 性质的电力购买协议 5.“交钥匙” 工程承包合同 4.广东省政府 出具的支持信 3.广东省国际信托投资 公司提供的担保 信用保证 2.A方供货或付款性质的煤炭 供应协议 完工担保 ?从而完成了风险分担安排 除具有1,2外 +3+4+5+6 融资结构评析 是我国第一个利用有限追索的融资模式进行基础设施项目资金安排的成功实例 深圳沙角B电厂项目的建设和融资安排 也是我国第一个(同时是世界上最早的几个)事实上按照BOT模式概念组织起来的项目融资 除以项目经营收益作为还款来源和取得物权担保外，还有第三方提供担保 形式上:深圳沙角B电厂项目的建设和融资是合资AB双方根据合作协议以及几个商业合约为基础组织起来的。 事实上，项目的合作协议以及其商业合约具备了明显政府特许权合约的性质 政府背景，以及广东省政府的支持 深圳沙角B电厂BOT模式 在沙角B电厂的建设过程中，不时有一些风言风语，说这个合作项目合和方(B方)占了大便宜，深圳方(A方)吃了大亏。 体现在两点： （1）沙角B电厂的设备差价——原总承包价折合32亿港元， 其中发电设备经过货比三家后，减少了5亿多港元; （2）将电厂提前发电所得的利益都归给了总承包商 当时双方同意的承包价和承包期，都是认真 研究后，经过请示上级批准才确定下来的， 1 符合平等互利原则 4 提前发电，那一部分的收益，奖金?B方（合和方） 到期不能发电，给深圳方造成的损失→B方负责赔偿， 3 承包性质:完成承包任务，利益归它所得； 无法完成任务，损失由它负责。 2 A方利益 ①电厂每天能提供1100万度的电力（相当于1984年深圳市日用电量的10多倍以上） →→由于增加了电力供应，推动了经济发展， 增加了税、利收入，增加了就业人数。 LOGO LOGO