协整理论与误差修正模型课件.pptVIP

2.5 协整理论与误差修正模型 许多传统的计量经济学模型于20世纪70年代的经济动荡预测失灵。 误差修正模型却显示它的稳定性和可靠性。其原因是非稳定的单整变量之间存在一种长期稳定关系。 C.J.Granger把这种长期稳定关系称为协整关系。一种新理论协整理论诞生了。20世纪80年代以来计量经济学模型建模理论的一个重大发展。;2.5.1单整 1 稳定序列 如果一个时间序列xt是稳定的，则有： 其均值E(xt)与时间t无关； 其方差var(xt)是有限的，并不随着t的推移而产生系统的变化。 如果一个时间序列是非稳定的，其均值、方差将随t而改变。例如随机游动序列;一个稳定序列一般可以用一个自回归移动平均模型ARMA(p,q)表示;2.5.2 单整的单位根检验 1 单整的DF检验 对于序列xt，建立下列方程：;④如果存在至少一阶单整，则构造 重复以上检验过程直至结束。 一般情况下，在经济数据中，表示流量的序列，例如以不变价格表示的消费额、收入等常表现为1阶单整；表示存量的序列，例如，以不变价格表示的资产总值、储蓄余额等表现为2阶单整；用当年价格表示的流量的序列，例如，以当年价格表示的消费额、收入等，由于价格指数的作用，也经常表现为2阶单整；而像利率等序列，经常表现为0阶单整。。 2 单整的ADF检验 Dickey和Fuller于1979、1980年对DF检验进行了扩充，形成了ADF(Aug