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浅议温州民营中小企业融资困难制约因素摘要：温州民间借贷历来已久，其金融生态环镜优化雏形初现，本文主要是针对温州民营中小企业融资现状，浅谈温州民营中小企业融资困难制约因素。 关键词：民营中小企业融资 制约因素 温州民间借贷历来已久，在以政府信用制度建设为主导、企业信用体系建设为核心、个人信用建设体系建设为基础、银行信贷体系建设为补充的现代社会信用体系建设的具体实践中，温州市的金融生态环镜优化雏形初现。 虽然温州市中小企业自有资金实力雄厚，而且拥有比较完善的银行信贷服务和灵活的民间金融市场的支持，但是大多数中小企业资金短缺的问题并没有在根本上得到解决，融资难问题仍然是企业发展的重要约束“瓶颈”，其所处的金融环境也不宽松。 如果企业拥有足够的流动资金，就可以在生产淡季大量廉价采购备用原材料，相应减少旺季的原料抢购，增加产品供给，进而提高利润。再者，企业的市场环境较为宽松，在利润率可观的的情况下，企业在面对市场需求大的情况下，就会更强调规模效益，需要增加生产流水线、扩大厂房，对扩大再生产的资金需求变大。由此可见，目前中小企业的资金紧张并非是关系到企业生存的问题，而更多的是如何利用多元化的融资来争取发展时机的问题，这是企业融资问题的根源所在。 一、客观制约因素 企业融资从融资的方式上划分，又分为直接融资和间接融资。企业通过发行股票或者债券进行融资称为直接融资；企业通过向银行或其他非银行金融机构借贷来取得资金则称为间接融资。实践证明：民营中小企业并不完全适合直接融资。发行股票或债券作为企业与资金提供者之间的一种直接交易，资金提供者必须亲自对资金使用的状况进行了解和判断，进而需要资金使用者通过信息批露及公正的会计、审计等三者监督的方法来提高经营状况的透明度，对于小企业来说费用高昂。除非在直接融资中这种高成本伴随着高收益，否则无法使小企业获益，但是高收益的经营资金必然又会伴随着高风险。由此分析，融资的高成本必然将中国多数中小企业排除在直接融资市场之外。 另外，我国的资本市场还处于起步阶段，企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，只有达到一定规模的企业才有可能进入股市，一般中小企业无法利用股票市场来筹措资金。因此，中小企业直接融资空间极为有限，中小企业直接融资举步维艰。 二、银行经营管理体制的弊端 中小企业间接融资仍然存在一些体制性的障碍，其主要表现在以下五个方面： 1.政策不公平 由于我国市场经济体制不健全，相应而言银行信贷管理体制秉承不公平的政策倾向，严重破坏了市场经济平等、公平、与竞争的基本原则。 中小企业从银行得到贷款的份额很少，处于与大企业不平等的竞争地位，国有银行为了防范金融风险，确定了面向大企业、中心城市的发展战略，并且将信贷管理权限上收，很多中小企业的长期资金来源，主要来自原有股东的增资扩股。由于很难得到银行贷款，有时不得不求助于民间高利借贷，由此引起了众多的债务。另外，为中小企业提供的信贷在不同所有制中分布不均，非公有制经济的中小企业得到的信贷支持力度很小。 2.保守营运政策 国家信贷政策的支持力度与当前银行、非公有制经济的经营机制及抵御风险的能力不相匹配。一方面，银行普遍显露出倚重“安全”营运的倾向，加强了风险管理；另一方面信贷人员相对缺乏，部分信贷员管理的个私客户数量、贷款规模过大，根本不可能对企业的经营状况、盈利能力、贷款规模等作细致地了解，从而导致银行经营管理的粗放化，加大了信贷资金的风险度。 3.管理方式落后 中小企业所能得到的金融服务品种单一。目前，银行向中小企业提供的金融服务品种，主要是金额不高的贷款，其他中间服务微乎其乎。银行与中小企业的合作方式还处于较低的层次，而实际上，中小企业除了贷款需求外，在结算、咨询、理财等方面也有着迫切的要求。 4.分支机构僵化 银行内部信贷管理机制没有理顺，客户调查由基层机构进行，两者之间的信息脱节严重；银行各分支机构间经营管理模式僵化单一，缺少对所在社区企业的具体情况的应变性。 5.利率一刀切 利率市场化改革进程缓慢，利率改革范围偏窄。一方面利率调整缺乏弹性，不能随行就市，在利率调整过程中对利率浮动水平实行“一刀切”，未考虑地区上和季节上资金供求的不平衡。另一方面，中央银行无法运用利率杠杆对商业银行资金余缺进行调控，致使商业银行消极规避风险，一度出现“惜贷”、“拒贷”等现象，无法满足中小企业资金运行中遇到的切实问题。 三、银企沟通机制滞后抵押担保创新机制进展缓慢 银行在对中小企业发放贷款时考虑的主要因素，高度集中于企业的经营管理和财务状况、企业的风险程度和信用状况两个方面。银企沟通机制仍不完善直接致使了银行对企业融资的种种顾虑。目前按中小企业贷款信