浅议国有施工企业现金流管控问题.doc

浅议国有施工企业现金流管控问题摘要：通过阐述施工企业，尤其是国有控股的大型施工企业集团在国家大力推进保障房建设、各类基础设施建设的同时，正在面临又一轮银根紧缩政策的宏观大环境下所碰到的发展规模与现金流之间的关系，探讨规模与现金流的适度性问题，以缓解企业资金压力，提升企业经营质量，有效实现企业价值最大化。 关键词：国有施工企业；现金流管控 中图分类号：F426.92 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）08-0-01 一、施工企业当前面临的现状 随着中国经济的迅速发展，中国施工企业的规模也迅速扩张，集团企业数量日益增多，市场竞争日趋激烈。许多企业的战略和市场定位十分相似，建筑产品趋于同质化，施工单位之间可替代性很强，差别不明显，以致企业竞争压力日益加剧，为保证承接业务不得不压低利润空间，施工行业渐渐步入微利时代。同时，工程项目承包方式亦呈多样化趋势，给施工企业的现金流管控提出了很大的挑战，企业为了保证新项目正常开工必须补充必要的流动资金，必须向外部拆借，造成了贷款的额度连续大幅攀升，为银行支付巨额的利息导致利润流失，若业主方对项目的进度不及时结算，极易出现项目负现金流经营的现象，因此，目前企业规模越来越大，但是产值利润率却越来越低，经营规模的急剧扩张引发的系列问题，让我们更加重视经营规模与现金流的适度性问题。现金流的管理，是一个全面的、动态的过程，有效的现金流管理必须与企业的财务风险控制、企业价值管理整合为一体。 二、现金流与经营规模的关系 施工企业的现金流与经营规模之间的关系是建立在如何使企业价值最大化的前提下的，企业价值最大化是维系现金流与经营规模间的纽带，在实现企业价值最大化的过程中，形成了现金流与经营规模的适度性问题。 1.现金流在企业实现价值最大化过程中的作用。企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。其基本思想是将企业长期稳定发展摆在首位、强调在企业价值增长中满足各方利益关系。现金流贯穿于企业经营的全过程，财务管理中愈加强调现金流量在公司战略管理中的重要地位，跨国企业甚至提出了“现金流量至尊”的观念。 2.企业现金流与经营规模的关系。正常生产经营的情况下，业务规模越大，需要的现金流就越大，规模越小，需要的现金流就越小。伴随规模的扩张，也会增强对现金流的需求，如果现金流的循环是良性的，生产经营业务的规模扩张，将会带来正的现金流，反之，现金流的循环是恶性的，现金流出大于流入，出现负的现金流，规模扩张将会增加企业的资金负担，更加会加剧企业资金入不敷出的情况。 三、现金流的管控措施 1.重视现金流的预算管理，量入为出。伴随着全面预算管理的层层深入，国有控股的大型施工企业集团，在现金流的预算管理的编制方法上，采取自下而上、自上而下相结合的方法，深入每个项目部，务求资金使用情况的准确。首先，在实行全面预算的基础上，重点突出现金流预算编制。其次，做好现金流预算的执行和控制。保证实际的经济活动尽可能符合预算的要求。 2.成立物资采购平台，提高存货周转效率。首先，物资采购要坚持立足于小库存、优库存、快周转、促施工的原则。其次，强化定额管理，按计划购料，按需要供料，按限额发料，实行物资领料责任制，坚持经济合理，比质比价。最后，把清仓利库，挖掘内部潜力作为经常性工作来抓，物资部门要建立库存动态信息库，随时掌握材料、配件等收、发、存的情况，并将库存动态信息及时反映给采购人员和施工计划人员，以便物资部门合理安排采购，使物资储备既能保证施工，又能缩短存货周转期。 3.充分利用银行各种融资方式，调剂余缺，盘活现金流。首先，利用银行承兑汇票和短期银行贷款相结合的方法调剂现金余缺。其次，利用商业信用，盘活现金。施工企业要争取商业银行最高的信用等级，也就是“AAA”等级，进而取得商业银行高的信用额度。有了这一额度，施工企业在投标时不需要缴纳保证金而只需要办理投标保函；在收到预付款时不需要缴纳预付款保证金而只需要办理预付款保函；履约合同时不需要缴纳履约保证金而只需要办理履约保函。这样可以将有限的现金用到“刀刃”上，加快现金流周转，为企业创造更大的价值。 4.设立应收款管理的专职部门，应收款的清欠管理。首先，推行项目模拟法人，建立和完善经营承包责任制度，将应收账款周转率纳入单位负责人主要考核指标，如项目部不能按期收回应收账款，不得对项目经理兑现承包奖；应收账款未清收完毕的单位和工程项目，其单位负责人或项目经理不得调离和免除应收账款的责任。其次，建立专职部门，设立专职人员负责应收账款的日常管理工作，财务部应收账款确认后，由专职部门及时建立应收账款台账，对超过一定额度的应收