将上巿法团披露股价敏感资料的若干规定纳入法例.PDFVIP

《2011 年證券及期貨(修訂)條例草案》- 將上巿法團披露股價敏感資料 的若干規定納入法例 常見問題 問 1: 為何要把上巿法團披露股價敏感資料的規定納入法例? 答 1: 政府當局支持在上巿法團當中培育一個持續披露文化。達 至此目的其中一個方法，是在法例規定上巿法團須適時披 露股價敏感資料，而不再依賴香港聯合交易所（“聯交 所＂）的《上巿規則》－一項聯交所與每間上巿法團之間 的合約關係。這規定使上巿法團有責任向投資者提供所需 資料，以便他們作出有根據的投資決定。 我們透過持續完善上巿的規管制度，提升巿場透明度和質 素。這亦可鞏固香港作為區內領先的國際金融中心和首選 集資中心的地位。 問 2: 《2011 年證券及期貨(修訂)條例草案》建議如何界定股 價敏感資料? 答 2: 條例草案建議採用現有 禁止內幕交易制度中“有關消 息＂的概念，來界定股價敏感資料（在條例草案中稱作 “內幕消息＂）。這概念現時在《證券及期貨條例》用作 表達“內幕交易＂。 “內幕消息＂就某上市法團而言，指符合以下說明的具 體消息或資料 — (a) 關於 — (i) 該法團的； (ii) 該法團的股東或高級人員的；或 (iii) 該法團的上市證券或該等證券的衍生工具 的；及 (b) 並非普遍為慣常(或相當可能會)進行該法團上 市證券交易的人所知，但該等消息或資料如普遍 為他們所知，則相當可能會對該等證券的價格造 成重大影響。 簡單來說，股價敏感資料會相 等於現時被禁止利用作交易 有關上市法團的證券的資料。換句話說，除了禁止利用股 價敏感資料進行內幕交易的現行規定外，上市法團也須適 時向公眾披露股價敏感資料。 我們採用“內幕消息＂此概念來界定股價敏感資料，與英 國及歐盟其他成員國所採用的方式一致。 問 3: 根據條例草案，上市法團及參與上巿法團管理的“高級人 員＂ 1 會有何法定責任? 答 3: 上市法團須在合理地切實可行的範圍內，盡快向公眾披露 任何已知道的“內幕消息＂。 如參與管理有關上市法團 的某“高級人員＂在執行職能時知道或理應知道某內幕 消息，該上市法團即屬已知道該內幕消息。 凡參與上巿法團的管理的“高級人員＂須不時採取一切 合理措施，以確保有妥善的預防措施，防止有關法團違反 法定披露要求。 問 4: 上巿法團的“高級人員＂怎樣會被視為違反法定披露要 求? 答 4: 倘若某上巿法團沒有遵從法定披露要求，而該違法事件是 個別“高級人員＂的任何蓄意、罔顧後果或疏忽的作為所 導致，或個別“高級人員＂沒有不時採取一切合理措施， 以確保有妥善的預防措施，防止有關法團違反該披露要 求，則該“高級人員＂也會被視為違反法定披露要求。 1 《證券及