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浅谈金融产品创新及中小企业融资【摘要】中小企业在我国国民经济中有着举足轻重的地位，但融资问题一直是制约其发展的瓶颈。中小企业要通过金融机构进行融资，首先应当要解决它们与金融机构之间的障碍。就目前来看，金融产品创新是缓解中小企业融资瓶颈的重要手段。但解决融资难题仅依靠金融产品创新是不够的，还需要政府和企业的共同努力，需要相当一段时间的探索与磨合。 【关键词】中小企业 金融创新 融资温州 中小企业是我国一个庞大的经济群体，在我国经济发展中具有举足轻重的地位。目前，我国中小企业经济总量已占国民经济50%以上，吸纳了占工业企业3/4的劳动力，提供了约75%的就业机会。它们在保证国民经济均衡增长、缓解就业压力、优化经济结构等方面发挥着越来越重要的作用。 温州作为我国中小企业集中的一个地区，其民营企业对当地社会的稳定和经济的发展起到了十分重要的作用。然而自2011年4月江南皮革董事长黄鹤失踪以来，就频频爆出多家温州中小企业老板因民间借贷高利贷导致资金链断裂而跑路，甚至在中秋之夜出现多个老板集体出逃。据统计，截至到10月就有90多起跑路事件，共欠下债款200多亿，如今这场借贷危机也越发严重，引起了人们的高度重视。本文以温州中小企业为主要分析对象，对其融资难现状及原因进行分析，浅述如何应对融资瓶颈。 一、中小企业融资现状 融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈，自2008 年金融危机爆发以来，我国众多的出口导向型中小企业经营财务状况越发严重，贷款的难度也大大增加。与此同时融资环境的恶化也危及到中小企业的存亡，据统计，2008年上半年我国一共有六万多家规模以上的中小企业面临倒闭问题。中小企业直接融资困难，间接融资不畅，继而被迫转向民间借贷，饮鸩止渴。 温州民间借贷十分活跃，但自2010年该地中小企业的融资环境日趋恶化，民间借贷的利率水平也一路增长，最终导致许多中小企业资金链断裂，携款跑路，严重损害了债权人和企业员工的利益。自2011年4月起出现的跑路事件，据人民银行温州中心支行的《温州民间借贷市场报告》的资料显示，温州一共有大约89%的家庭和59.67%的企业参与民间借贷，借贷的规模高达1100亿。 二、中小企业融资难原因分析 （一）中小企业自身原因 1.抵押资产不足 银行为保证自己的利益不受到损害，企业在向其贷款时必须要提供抵押资产或是有第三方的信用担保。但是温州大多数中小型企业是属于劳动密集型企业，它们可以用作担保抵押的固定资产较少，无形资产也难于量化，因此中小企业很难通过抵押贷款获取资金。 2.抗风险能力弱 相比大型企业，中小企业对环境变化较为敏感，抵御风险能力弱，不能按期还款的概率大。同时中小企业的主营业务收入单一，经营状况欠稳定，财务状况波动大。因此，同大型企业比较，中小企业的偿债能力、抗风险能力等都相对较弱。 3.信息不对称 温州大部分的中小企业仍停留在家族经营阶段，缺乏健全的财务制度和财务方面的专业人才，相比大型企业，这些中小企业财务管理混乱，银行难以判断其经营状况。信息的不对称使得银行无法有效对其经营状况进行监督，因而银行更倾向于投资信誉好、实力雄厚的大企业。 4.信用状况不佳 中小企业在贷款时一般都会将对自己不利的信息加以掩饰，并且很多业主在还不起贷款时选择逃跑，这便使中小企业在融资过程中存在很大的道德风险。相对大型企业，中小企业的违约风险也相对较小，这促使了许多中小企业业主跑路的行为，恶化了整体融资环境。 （二）金融体制尚不完善 我国的金融服务基本上为四大国有银行和少数国有控股的股份制银行所垄断，无法提供充分竞争、多样化的金融产品，处于弱势地位的中小企业融资需求就很难得到满足。中小企业规模小，可提供的保证少，而面对一个垄断的资金供应方，融资难度自然会很大。同时，在实践中，一般情况下来说银行都会优先满足那些具有较高信誉的国有企业等的需求。除此之外，由于一些其他方面的因素以及国有商业银行对中小企业贷款缺乏激励机制，使得中小企业的融资也存在着较大的困难。 （三）中小企业的信用担保体系不健全 1.中小信用担保机构自身存在局限性 在民间资金需求旺盛的背景下，温州的中小信用担保公司数量增加的速度十分迅速，截至到2010年年末，注册有“担保”名称的公司就有超过一百五十家。但是，随着担保公司数量的增加，担保行业的各种问题也显现出来，担保机构业务的不规范以及违规操作的现象也越来越多。除此之外，担保机构的风险较为集中，同时它们又缺乏资金补偿机制，银行出于自身利益的考虑，通常不愿意与担保机构进行合作。 2.银行与信用担保机构的地位不平等 根据规定，担保公司的担保放大倍数一般不超过十倍。银行与担保公司合作时一般要求担保公司承担全部的损失风险责任，但是即使在这种条