工程第3章复习概要.ppt

1.计息期和支付期相同 例：年利率为12%，每半年计息一次，从现在起，连续3年，每半年为100元的等额支付，问与其等值的第0年的现值为多大？ 解：每计息期的利率 （每半年一期） n=(3年) ×(每年2期)=6期 P=A（P/A，6%，6）=100 ×4.9173=491.73元 计算表明，按年利率12%，每半年计息一次计算利息，从现在起连续3年每半年支付100元的等额支付与第0年的现值491.73元的现值是等值的。 例：求等值状况下的利率。假如有人目前借入2000元，在今后两年中分24次等额偿还，每次偿还99.80元。复利按月计算。试求月有效利率、名义利率和年有效利率。 解：现在 99.80=2000（A/P，i,24） （A/P，i,24）=99.80/2000=0.0499 查表，上列数值相当于i=1.5%。因为计息期是一个月，所以月有效利率为1.5%。 名义利率 ： r=(每月1.5%） ×（12个月）=18% 年有效利率： 2.计息期长于于支付期 通常规定存款必须存满整个一个计息期时才计算利息，在计息期间存入的款项在该期不计算利息。 计息期间的存款应放在期末，而计息期间的提款应放在期初。 计息期间的存款应放在期末，而计息期间的提款应放在期初。 每季度计息一次，年利率8％，求年底帐户总额。 例： 250 400 100 存款 提款 100 100 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12（月） (二)计息期大于支付期的情况 解：按上述原则，现金流量图可改画为： 100 250 400 100 200 0 1 2 3 4 季度 300 例: 求每半年向银行借1400元，连续借10年的等额支付系列的等值将来值。利息分别按: 1）年利率为12％,每年计息一次。 2）年利率为12％，每半年计息一次 3）年利率12％，每季度计息一次，这三种情况计息。 0 1 2 10年 2800 2800 1400 1400 2800 解： 1）计息期长于支付期 1400 2）计息期等于支付期 F=1400(F/A,12%÷2，10?2）＝51500 （元） 3）计息期短于支付期 F=1400(A/F，3%，2)(F/A，3%，4?10） ＝52000 （元） 0 1 2 3 4 1400 1400 i＝12％÷4＝3％ A=1400(A/F,3%,2) 季度 3.计息期短于支付期 例：按年利率为12%，每季度计息一次计算利息，从现在起连续3年的等额年末支付借款为1000元，问与其等值的第3年年末的借款金额为多大？ 解： 其现金流量如下图 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 季度 F=？ 1000 1000 1000 第一种方法：取一个循环周期，使这个周期的年末支付转变成等值的计息期末的等额支付系列，其现金流量见下图： 0 1 2 3 4 239 239 239 239 0 1 2 3 4 1000 1000 将年度支付转化为计息期末支付（单位：元） A=F （A/F，3%，4） =1000 ×0.2390=239元 （A/F，3%，4） 239 F=？ 季度 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 经转变后计息期与支付期重合（单位：元） F=A（F/A，3%，12）=239 ×14.192=3392元 第二种方法：把等额支付的每一个支付看作为一次支付，求出每个支付的将来值，然后把将来值加起来，这个和就是等额支付的实际结果。 F=1000(F/P，3%，8)+1000(F/P，3%，4)+1000 =3392元 F=A(F/A,12.55%,3)