2012全球棕榈油供求及价格展望-一德研究数据中心.PPT

2012 年全球棕榈油供求及与价格展望 马来西亚 Ganling 有限公司 林亚丰 今天的演讲 侧重于棕榈油供需方面的重要动态及其对价格趋势的 潜在影响 1. 全球棕榈油的生产和供应情况 2. 气候变化与棕榈油供应 3. 生物柴油——食用油需求方程式中的新兴推动因素 4. 2012 年价格展望 全球棕榈油产量——动态供应增长 世界上增长最快的食用油 年均增长 7.8% （豆油为 4.8%） 2009-10 年度增长较慢，主要受恶劣天气影响 棕榈油产量 年增长率 % 棕榈油（百万吨） 南增长率 % 来源：油世界 2011 年均增长：250 万吨 全球棕榈油生产——主要生产国 增长主要集中在东南亚（89%） 印度尼西亚 + 马来西亚 = 世界总产量的 85% 印度尼西亚是最大的生产国，产量占世界总产量的 48%，其次是马来西亚（ 37%） 印度尼西亚在 2007 年取代马来西亚成为世界最大的生产国，2009 年成为世界最大 的出口国 泰国是第三大生产国（3%） 其他 厄瓜多尔 哥伦比亚 尼日利亚 泰国 马来西亚 印度尼西亚 来源：油世界 2011 种植面积迅速增加，推动全球棕榈油产量和供应量提高 马来西亚：340-480 万公顷 印度尼西亚：410-760 万公顷 产量增长 马来西亚：年均 5% 印度尼西亚：年均 11% 马来西亚：连续两年出现负增长：2009 年（-1%）和 2010 年（-3%） 印度尼西亚：2010 年仍然实现增长（+4.8%） 供应中心转移到印度尼西亚 对世界棕榈油供应和贸易产生重大影响 印度尼西亚和马来西亚的种植面积和棕榈油产量 种植面积（百万公顷） 棕榈油产量（百万吨） 来源： 马来西亚种植面积 马来西亚产量 印尼种植面积 印尼产量 棕榈油供应动态变化结构性增长？ 种植面积迅速扩大的时代可能终结 马来西亚新增种植面积：自 2000 年起年均增长 2-4% 印度尼西亚新增种植面积：自 2009 年起年均增长 3-4% 马来西亚的种植面积增速已经放缓 印度尼西亚的种植面积增长开始减速 种植面积（百万公顷） 种植面积（百万公顷） 年增长率 % 年增长率 % 来源： 来源： 预测 油棕种植面积 年增长率 油棕种植面积 年增长率 种植面积增速放缓将影响全球棕榈油供应量的增长 表 1：印度尼西亚 9 家主要种植公司新增种植面积 ? 2006 2007 2008 2009 2010 种植面积（公顷） 73,650 129,536 206,464 162,834 117,964 年增长率 % ? 75.9 59.4 (21.1) (27.6) 来源： 公司资料 涉及的公司： FIRST RESOURCES、BW PLANTATIONS、AALI、WILMAR、 SAMPOERNA AGRO、LONSUM、KAGRI、IFAR、GAR 印度尼西亚的种植面积增速自 2009 年开始明显放缓 放缓原因：严格的法律和可持续性要求，以及政府从 2011 年开始暂停开垦林地 两年 印度尼西亚的种植面积增速自 2009 年开始放缓，这一现象将从 2015 年开始从结构上限制棕榈油供应量的增长 气候变化及其对棕榈油供应的影响 天气是包括棕榈油在内的植物油需求方程式中重要的影响因素 之一，也是分析价格变动的重要依据 过去、现在和将来的天气现象（例如厄尔尼诺和拉尼娜）对 全球油料种子和棕榈油的产量和供应量具有重要的影响 基于天气的单产预测和棕榈油供应预测的使用 恶劣的天气条件如何影响棕榈油产量？ 长期干旱 8 到 20 周的干旱：通常被称为厄尔尼诺引发的干旱 —— 导致油棕水分缺失 可影响产量：其影响可能在 4-6 个月（果串异常）、10-12 个月 （花序败育）甚至 22-24 个月（性别分化）之后才显现—— 对产量的影响滞后 最多可使产量减少 30% ——视严重性而定 降水减少或延迟对油料种子的影响更为直接，也更加严重 潮湿天气对棕榈油产量的影响 长期潮湿 8 到 16 周的大雨：有时被称为拉尼娜引发的降雨 可影响产量：短期影响——收割和物流中断，5-6 个月后——授粉和 结实不良——对产量的影响滞后 拉尼娜现象较为严重时最多可使产量减少 15% 轻度或适中的拉尼娜现象对油棕有利，通常与棕榈油的高产量周期相关 3 个月干旱 4 个月潮湿 3 个月潮湿 降雨对鲜棕榈果产量的滞后影响 基于天气的鲜棕榈果单产预测 降雨量（毫米） 月/年 月/年 实际 潜能