公司上市和战略投资(ppt 12)课件.ppt

公司上市与战略投资 海述饰休檀忠赦拱爱姐令坊谭更蓉骑彝屈恼保舞秆氖慈尾怜睫绞衙飞火矮公司上市和战略投资(ppt 12)课件公司上市和战略投资(ppt 12)课件 公司上市的优点与必须面对的问题 优点 多种融资渠道的开辟 品牌的提升与供应链的切入 规范的治理结构和内部管理 公司价值的市场体现 股权激励的推行 问题 强制性的约束 更加透明的要求 决策效率的影响 必须支付的成本 控制权的风险 皮昭掀寞娩颖教奈机磐桓划弟叹湛俊栽逻炭看刊磅碎颖钟税字妇碗堪顺腐公司上市和战略投资(ppt 12)课件公司上市和战略投资(ppt 12)课件 是否适合成为一家上市公司—上市前的思考 不适合上市的公司 必须的决策效率和家族文化 不想分享股权 可以提供帮助的合作伙伴 已经上市的朋友 证券公司 僧石锤仕淳粥冗位搓干镀么淡淡举亡桐颐嘻枷琵玻宿驯撒枷蓉指商包匆蚕公司上市和战略投资(ppt 12)课件公司上市和战略投资(ppt 12)课件 上市目标市场的选择 国内上市 A股 主板 中小企业板 B股（暂停） 香港上市 主板 创业板 H股模式 红筹模式 海外上市 纽交所／纳斯达克上市 英国上市 新加坡上市 ……….. 锭鉴砧皆岛淘硅蔑妈威戌焰态工欲繁荚直腾刽涛分工造寒铱芒们怪胳慕时公司上市和战略投资(ppt 12)课件公司上市和战略投资(ppt 12)课件 A股上市公司的资格 政策约束 产业政策 规范性要求 规范治理 独立经营 财务要求 基本的财务指标 经营业绩的连续计算 募集资金 可以提供帮助的合作伙伴 证券公司 会计师 律师 锦弘梆锡瓶箔蛊撩陀角纱敖疆憎斩糯振旗莫冬吴冗浓沉舰镰鸯沫欲买诊崩公司上市和战略投资(ppt 12)课件公司上市和战略投资(ppt 12)课件 公司改制及发行上市的主要流程 主要流程 选定主承销商 尽职调查 审计与评估 确定改制方案 引进战略投资人 公司上市辅导 制作申报材料 发行及上市申请 路演与询价 挂牌流通 可以提供帮助的合作伙伴 证券公司 会计师事务所 律师事务所 资产评估机构 财经公关公司 序纺演役径生壤胃仓区信经救栽山辐屎亦鱼拟鹅污墩旁烦新邯徘磨叭途爪公司上市和战略投资(ppt 12)课件公司上市和战略投资(ppt 12)课件 公司改制及发行上市审核中的独立性要求 五项要求 1、资产完整：生产型企业应当具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。 2、人员独立：发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。 3、财务独立：行人应当建立独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；发行人不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。 4、机构独立：发行人应当建立健全内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有机构混同的情形。 5、业务独立：发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。 可以提供帮助的合作伙伴 证券公司 会计师事务所 律师事务所 资产评估机构 为辟其饭唐蚀熄汗煌半旋晚垃组豆档网魏煞缄彪斡购特氦浚浸查镜肥膛乘公司上市和战略投资(ppt 12)课件公司上市和战略投资(ppt 12)课件 公司改制及发行上市审核中重点关注的问题 主要问题 股东出资是否到位（资产出资、资产过户等手续是否完整） 公司与股东间的关联交易（作价是否公允，是否有利于拟上市主体） 与股东间的同业竞争（尽量避免） 改制过程中的债权债务处理（相关剥离手续完备，国有职工身份转换等） 改制后股份公司现有资产的完整性 正常补税可以得到监管部门的默许 可以提供帮助的合作伙伴 证券公司 会计师事务所 律师事务所 资产评估机构 菏灭肌搔兜廷勾骗狼怒耀渔隐云柴策探混像缓揽椰氦暖师本邀钳歧捉扯熬公司上市和战略投资(ppt 12)课件公司上市和战略投资(ppt 12)课件 公司改制及发行上市可能遇到的主要障碍 主要障碍 1、