企业财务演习.doc

公司理财习题 (Mini-MBA 1班) 一、论述题 简要论述企业筹资过程中的各种筹资方式的财务评价以及相互之间的差异。 2、简要论述企业投资过程中的各种方法的优缺点及对项目评估的作用。 二、计算题 某股份公司的资金来源分别为，银行借款800万元，优先股600万元，普通股1500万元，留存收益1100万元，这四种渠道资金来源的资金成本率分别为5%、8%、10%和5%。是计算该公司的平均资金成本率。 一投资项目的投资额为1000万元，投资项目的有效期为5年，在有效期内每年产生的净现金流量分别为第一年250万元，第二年300万元，第三年200万元，第四年350万元，第五年400万元。假定市场的实际利率为10%，试计算改投资项目的净现值，判断项目是否可行？ 贴现率为10%的复利现值系数 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 0．9091 0．8264 0．7513 0．6830 0．6209 某企业投资80000元取得一项固定资产，该资产的使用期预计为8年，每年产生的净现金流量为25000元。另设贴现率为10%，要求：使用净现值法确定该方案是否可行？每年净现金流入量至少是多少，方案可行？现金流入量在什么幅度内变动，不影响方案的可行性？该项固定资产的使用寿命至少应该多长才可行？使用期在什么幅度范围内变动才不会影响到该方案的可行性？（10%、8年期年金现值系数为5。335，4年期、5年期系数为3。170和3。791） (附加题)华东公司原有一台4年前购入的设备，购置成本100000元，估计仍可使用6年，假定该固定资产已提折旧40000元（直线折旧法），账面余额为60000元，期末无残值。使用该台设备年销售额200000元，付现成本为150000元；如果进行固定资产更新，新设备可以提高产品质量和产量，新设备售价为220000元，估计可以使用6年，期末残值为40000元。若购进新设备，旧设备可折价30000元，年销售收入提高到250000元，每年还可节约付现成本10000元。假定该公司资金成本率为12%，所得税率为40%，用净现值法评估该设备是否进行更新。（折现率为12%的6年期年金现值系数为4。1114，6年期复利现值系数为0。5066） 　　四、计算题：（对每小题答对者，计全分；部分答对者，按步骤计分；答错者，该小题不计分。计算题４５分。其中难题９题，每题３分。一般题９题，每题２分）　　１、某客户于２００２年３月２８日贷款４万元用于购房，期限２０年，月利率４．２‰，采用等额还款法。假设今后利率不变。（易）　　问：（１）每月还款额是多少？　　　每月还款本息＝（１＋４．２‰）２４０×４００００×４．２‰／〔（１＋４．２‰）２４０－１〕＝２６４．８７元　　（２）第一期还款额中本金利息各多少？　　　第一期还息＝４００００×４．２‰＝１６８元第一期还本＝２６４．８７－１６８＝９６．８７元　　２、某客户在２００１年１２月２１日贷款３万元用于房屋装修，期限５年，月利率在基准利率５．０２５‰基础上上浮２０％，采用等额还款法。假设今后利率不变。（易）　　问：（１）每月还款额是多少？　　????（２）首期应还本金利息各多少？　　每月还本息＝（１＋６．０３‰）６０×６．０３‰×３００００／〔（１＋６．０３‰）６０－１〕＝５９７．３９元　　首期还息＝３００００×６．０３‰＝１８０．９０元首期还本＝５９７．３９－１８０．９０＝４１６．４９元　　３、某客户于２００１年１１月３０日贷款３．５万元用于汽车消费，期限５年，月利率４．４２５‰，采用等额还款法。假设今后利率不变。（难）　　问：（１）每月还款额是多少？???　　（２）首期和末期本金利息各是多少？　　每月还本息＝（１＋４．４２５‰）６０×３５０００×４．４２５‰／〔（１＋４．４２５‰）６０－１〕＝６６５．４７元首期还利息＝３５０００×４．４２５‰＝１５４．８８元　　首期还本金＝６６５．４７－１５４．８８＝５１０．５９元　　末期还本金＝６６５．４７／（１＋４．４２５‰）（６０－６０＋１）＝６６２．５４元　　末期还利息＝６６５．４７－６６２．５４＝２．９３元　　４、某客户于２００２年４月１８日从银行获得贷款５０万元，合同约定２００２年１１月１８日归还，月利率在基准利率４．４２５‰基础上上浮２０％，贷款到期后未按期归还，该客户于同年１２月１６日归还本息。　　问：应计贷款利息是多少？（难）　　合同期内利息＝５０００００×４．４２５‰×７×（１＋２０％）＝１８５８５元逾期利息＝（５０００００＋１８５８５）×６．３‰×２８／３０＝３０４９．２８元合计利息＝１８５８５＋３０４９．２８＝２１６３４．２８元　　５、某客户于２００１年１月１０日从银行获得１０万元的住房贷款