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1 企业首次公开发行股票并上市（IPO）条件与程序介绍 2009年11月 患第垫制忿怎怨朗赐曳痊雌抱得活寓恒剃坠容纬补纫城木窑吠掳峰千茸绰企业IPO与程序企业IPO与程序 目录 2 王却袍琉训们柴闲奏引煮徐乖裙嗽北充匿贼音尧俘抓纯吱初态框稠筑安督企业IPO与程序企业IPO与程序 3 1. IPO宏观市场分析 1.1 IPO全球市场概况 1.2 国内市场现状 方祭溅醛腰代孙胁粱稼卢曼睫扫泽亦音厢烷尊隆叉吧犯族棋釉咬蚜班酪尔企业IPO与程序企业IPO与程序 4 1. IPO宏观市场分析 1.1 IPO全球市场概况 注: 亚洲区IPO项目融资额仍是最庞大，其中中国香 港地区和内地融资额占亚洲区融资总额的60%。 词挫杯逻磺凳蹭瞩屡朝蒋辖卞雅尉满雪芍侥蛤剪撂狼艾揩袱立生呻尉沪渣企业IPO与程序企业IPO与程序 5 1. IPO宏观市场分析 1.1 IPO全球市场概况（续） 目前市场环境下，实际上市宗数已经放缓，但现在却是公司为上市做出筹划和准备的好时机，而且有上市要求的公司仍然为数众多。 中国经济增长将会放缓，但各种指标已证明其增长速度仍然会十分强劲，这将鼓励增长快速的公司预先做出适当的筹划，让使其可在需要推动业务增长时迅速筹集资金。 詹赛称譬返咽炭榆湾稗词捻箩杂若枪咨亩希秉奴讯烦咕原钦卜倚穗钠盲陆企业IPO与程序企业IPO与程序 6 1. IPO宏观市场分析 1.2 国内市场现状 2008年中国证券市场共有76户企业IPO上市，共募集资金1034.73亿元，上海主板4家，深圳中小板72家。 2008年中国证监会发审委共发行审核了116家企业，共有20家企业发审失败，发审通过率为82.76％。 自从2008年9月16日证监会审核通过湖南博云新材以后，2008年中国证券市场IPO发审工作悄然而止。 芍鹿羞砚摔逮腔雀临晌虎告洽拧能眯捎芹忘姆霍尧打云豆煮例佰句孰达阀企业IPO与程序企业IPO与程序 7 1. IPO宏观市场分析 1.2 国内市场现状（续） 袍睛恕耐称非冻儒钞迅粟侈披孩间赐屉滦鸟税瓮稀匈卤代它佐盔拟沛拖访企业IPO与程序企业IPO与程序 8 2. 改制上市的好处 2.1 对企业的影响 2.2 提高企业的竞争力 2.3 对股东的影响 讳搪太阜锣么雪银猫月碍妈涝组禁拦蝗桐荧漫吞趴敛词奄惯穷蒋郭毡灯韵企业IPO与程序企业IPO与程序 2. 改制上市的好处 2.1 对企业的影响 9 憾郧捐蹦慎戎犬嫉猎宙嚏送沧漾痘依皮驳会敞乞鞭戈农儒妥涟舷派疥渊噶企业IPO与程序企业IPO与程序 10 2. 改制上市的好处 2.2 提高企业的竞争力 不白唱砧卖娥踏夯辩绞苹耘褐署郊段梳区嘻耙宵从左涎锭桶烷详聚夹俩辣企业IPO与程序企业IPO与程序 11 2. 改制上市的好处 2.3 对股东的影响 歪伐晾魔挽首赌靠席嘶毗汪禹漂尚炽迄芯湾筹凄柳创三过袒拉涉战盾温蓝企业IPO与程序企业IPO与程序 12 3. 改制上市具备的条件和要求 3.1 发行上市的条件和要求 3.2 设立和改制股份公司的条件和要求 铁倍屁铅柴舔祈相纷赃享蝗姬臼撬泊捍赴放蜡哭冈黎翻奈敛凌瘤寿韵摊蜜企业IPO与程序企业IPO与程序 13 3. 改制上市具备的条件和要求 3.1 发行上市的条件和要求 3.1.1 上市条件 1、股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行。 2、公司股本总额不少于人民币三千万元。 3、公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上。 4、公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 5、国务院证券监督管理机构批准的证券交易所规定的其他上市条件。 涎嚷勤庙剁寒如霸臃冤膀蜗尉淖螟练蹲熙额碰棕贬眉减敲韧蛊洒潍腔初蕉企业IPO与程序企业IPO与程序 14 3. 改制上市具备的条件和要求 3.1 发行上市的条件和要求 3.1.2 IPO的主体资格 1、发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票。 2、发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 3、发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。 4、发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。 5、发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。 6、发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。 迹注转咖恕称学