石油期货投机对通货膨胀的影响分析.pdfVIP

2014.17 科技论坛 石油期货投机对通货膨胀的影响分析 1 2 张 博 ,郑海涛 （1.单位首都医科大学附属北京世纪坛医院财务处；2.单位北京航空航天大学经济管理学院） 摘要：近年来，国际油价呈现上升趋势，本文意在测度石油期货投机的基础上，运用计量经济学方法建立通货膨胀的影响因素 模型具体来说，本研究主要开展了如下工作 ： 第一，本研究根据 CFTC 数据测度了石油期货投机量，结果发现 ：石油期货投机呈现上升趋势 ;第二，本研究建立通货膨胀的 影响因素模型，该影响因素包括石油期货投机、工业增加值、货币供应量，研究结果发现 ：石油期货投机对我国的通货膨胀在 短期有正向冲击，但随着时间的增长，影响逐渐趋向于零。 本文创新点在于选择了以CFTC 数据作为石油期货投机量的测度，统一了不同变量之间的时间频率。同时运用 Eviews 软件 ADF 检验、协整检验、VAR 建模得到经济结论。望为我国的政策发展贡献一些新的思路。 关键词 ：石油行业 ；投机 ；通货膨胀 ；CPI Analysis of the impact of oil futures speculation on inflation 1 2 Zhang Bo ，Zheng Haitao (The unit of Beijing Shijitan Hospital, CMU affiliated to Capital Medical Universityfinancial ；Unit of Economic Management Institute of Beihang University) Abstract ：In recent years,the international oil price rise,this is a basicmeasure of oil futures speculation,the factors affecting the econometricsmethod to establish the inflation model specifically, this research mainly as follows: First,according to the CFTC data to measure the amount of oil futuresspeculation,the results found:oil futures rise;second,the influence factor model of inflation,the influence factors including oil futures speculation,the industrial added value,money supply,results showed that:the oil futures speculation on Chinas inflation a positive impact in the short term,but over time,gradually tends to zero. Keywords ： Petroleum industry;speculation ;inflation ;CPI 1 绪论 扩 展 的模 型 — 广 义 ARCH 模 型 —GARCH 模 型。Lamoureux 和 Lastrapes（1990）把成交量作为解释变量加入 GARCH 模型的条件 1.1 论文研究