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企业财务报告分析必须 着重关注的几个财务信息 ———流动性、财务适应性、预期现金净流入 、盈利能力和市场风险 葛家澍 　占美松 (厦门大学会计系 　361005) 【摘要 】企业财务报告 , 通常被认为能提供一个企业的核心信息 , 包括 : 财务状况 、经营 (财务 ) 业绩和现金 流量等信息 。为了分析并更加理解这些信息 , 我们必须研究若干其他的主要财务信息 。这是指 : 流动性 、财务 ( ) 弹性 财务适应性或财务灵活性 、预期现金净流入 、盈利能力和市场风险 。本文对有关上述信息作了定性和定 量的说明和解释 , 目的在于帮助使用者作出较为有用的合理决策 。 【关键词 】流动性 财务弹性 预期现金净流入 盈利能力 市场风险 企业财务报告的最终 目的是把企业每天发生的交易事项所产生的财务数据 , 通过确认 、计量 、记录和 披露等程序 , 转化为有助于外部使用者进行投资、信贷和其他类似决策的有用信息 。一般而言 , 与优化市 场资源配置相关的信息是借助于财务报告予以列报的。其中 , 最基本 、最相关与最可靠的信息则在财务报 告的核心部分 ———财务报表中表述 。编制财务报表 , 为了集中反映一个企业整体的财务状况 、经营业绩和 现金流量 。对会计处理已形成的初步信息 , 通过运用简化 、浓缩 、分解和排列等手段 , 力求避免信息过 量 , 突出重点 , 提高透明度 , 增加报告使用者的可理解性 。 财务会计与报告的主要 目标 , 通常概括为 “对经济决策有用 ”, 即决策有用性 , 要达到决策有用性的 宗旨, 仅靠财务报表还不够 , 所以还需要有财务的和非财务的 , 定性的和定量的信息在财务报表表外采取 报表附注 、其他财务报告等形式进行披露 。 但是 , 一个企业的财务状况 、经营业绩和现金流量 , 虽然由一整套财务报表所提供 , 并不意味着在财 务报表 (包括附注 ) 上就能直截了当地阐明它们的含义 。比如资产负债表亦称财务状况表 , 是不是说一 看资产负债表就了解企业的财务状况 ? 财务状况 、经营业绩 、现金流量等都是财务会计的专业概念 。它们 既需要人们真正了解其含义 , 又需要通过几个重要信息才能懂得这些概念的内涵和作用 , 财务报表要真正 ( ) 有用 有助于人们了解经营的真实从而作出可靠的投资、贷款与否的决策 , 还要对其进行分析 , 原因就 在于此 。 例如 , 财务状况 ( financial po sition ) 这一指标就不是从字面就可以了解 。财务是同货币即现金有关 的 , 财务状况是指一个企业通过它的资产与负债结构 , 观察在短期 (例如一年 ) 内现金预期流入与流出 的平衡并略有结余 (现金净流入 ) 的状况 , 以及企业应付不确定性的现金需要 (既可能是意外损失 , 也 3 可能是意外机遇 ) 的能力 。财务状况是企业经营能力 、投资能力和融资能力的综合表现 。 根据上述定义 , 反映财务状况的主要信息是流动性 ( liqu idity) 和财务适应性 ( financial adap tab ility) 或财务弹性 ( financial flexib ility) 。经营业绩和现金流量也是如此 。因此 , 需要分析企业