保险集团实施并表监管,实现对集团风险整体监控.PDF

[table_page] 保险行业点评报告 [table_subject] 2014 年12 月16 日 证券研究报告—保险行业点评报告 保险集团实施并表监管，实现对集团风险整体监控 保险行业点评 优先股 [table_research] [table_main] 华宝基金点评类模板 [table_research] 分析师：艾潇潇 分析师：艾潇潇 ◎事项： 执业证书编号：S0890513060001 执业证书编号：S0890513060001 电话：021 电话：021 近日，中国保监会发布《保险集团并表监管指引》。该《指引》以控制为 邮箱：aixiaoxiao@ 邮箱：aixiaoxiao@ 基础，兼顾风险相关性，确定并表监管范围。同时明确了包括集团结构、公司 销售服务电话： 销售服务电话： 治理、风险管理、内部交易、偿付能力、资产负债管理、流动性风险等七个方 021 021 面的并表监管内容。 相关研究报告 ◎投资要点： [table_product] 1 《险资投资优先股开闸，投资端进一步 将实施保险集团并表监管，从集团角度监控风险。近年来，随着我国 放开》，2014.10.20 保险公司集团化发展步伐加快，目前已有包括人保集团、安邦集团、平安集团 2 《保监会频频发文，推动“偿二代”监 等在内的10 家保险集团公司，业务规模和总资产占行业近70%，在行业中占 管有序进行》，2014.10.17 据主导地位，金融业一般意义上的监管套利、监管空白、风险传递等问题开始 出现，保险集团监管的重要性进一步凸现。为此 《指引》出台，充分借鉴国内 外经验，通过确定监管范围和监管要素，明确监管模式和监管手段，从全集团 角度监测风险，切实防范金融风险传递。 并表监管是对以股权关系为基础的集团体系的统一监管和风险评估。 并表监管是在单一法人监管的基础上，对保险集团的资本、财务以及风险进行 全面和持续的监管，识别、计量、监控和评估保险集团的总体风险状况。其实 质是对于集团内各成员的合并监管，是对以股权关系为基础的集团体系的统一 监管和风险评估。并表监管不同于会计报表合并。一是反映内容不同，并表监 管是一种监管方式，是定量监管和定性监管的结合，重点关注集团整体风险的 防范；二是合并范围不同，并表监管同时考虑“控制关系”和“风险因素”来 确定并表范围；三是并表监管强调保险集团组织架构、风险防范机制的完善和 全面性监管理念的推广。 并表监管范围遵循“实质重于形式”的原则。《指引》根据控制关系和