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第一章 外汇交易 第一节 外汇和汇率 第二节 外汇交易概述 第三节 即期外汇交易 第四节 远期外汇交易 第五节 套汇 第六节 套利 第七节 掉期与择期 第八节 外汇期货 第九节 外汇期权 第十节 进出口报价 第一节 外汇和汇率 一、外汇的含义 （一）外币 1.外币的含义 所谓外币，就是外国货币，指外国货币当局发行的钞票和铸币。 2.货币的分类 根据货币的可兑换性（Convertibility)，可以把各国的货币分为三类： （1）可兑换货币（Convertible Currency):也称自由兑换货币，通俗讲，就是指一国货币当局对本国货币兑换为他国货币不加以任何限制。（IMF定义：一国政府对国际收支各个项目的资金往来不加以限制，对他国货币没有歧视性政策，且只有一个汇率。例如：美元、港币、日元、欧元、英镑等。 （2）有限兑换货币（Restricted Convertible Currency)：也称限制性兑换货币，指对本国货币在国际收支某些项目下的兑换加以限制的货币。例如：人民币。 （3）不可兑换货币（Non-convertible Currency)：指不经货币当局许可，本国货币不能自由兑换为他国货币。主要是一些不发达国家的货币。 (二）外汇（Foreign Exchange)的含义 1.外汇的含义 关于外汇，可以从动态和静态两个角度加以理解。 （1）动态含义 从动态看，外汇是“国际汇兑”的简称。“汇”指货币资金在地域间的移动，“兑”是指将一个国家的货币兑换成另一个国家的货币。 外汇的动态含义是指：把一个国家的货币兑换成另一国货币以清偿国际间的债务的金融活动（等同于国际结算）。 （2）外汇的静态含义 从静态看，外汇是指一国所持有的以外币表示的能用于国际间清偿和结算的支付手段和金融资产。 A) IMF定义：是指货币当局（央行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部债券、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支失衡时可以使用的债权。（强调官方对外债权）。 B)我国对外汇的界定：a)外国货币，包括钞票、铸币；b)外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；c)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；d))其他外汇资金，包括在外国的人寿保险金、境内居民在境外的稿酬、版权、专利转让费等。（这一概念将外汇等同于外币资产，属于广义的外汇概念）。 我们通常所说的外汇是指狭义的外汇概念。 2.狭义外汇的特点 （1）外汇必须是以外币表示的资产和债权。代表本国对外国商品和劳务的一种请求权。 （2）外汇必须有普遍接受性。即作为外汇的计价表值的货币具有充分的可兑换性，能够自由兑换成其他国家的货币或者能够进行多边支付。 （3）外汇要有坚实可靠的物质偿还保证。（取决于货币发行国的经济实力和币值稳定状况）。 二、外汇的主要分类 （一）根据外汇的来源和用途，可分为：贸易外汇（Foreign Exchange of Trade) 和非贸易外汇(Foreign Exchange of Invisible Trade)。 （二）根据能否自由兑换，可以分为：自由外汇（Free Foreign Exchange )和记帐外汇（ Foreign Exchange of Account)。 （三）根据外汇的交割期限，可以分为：即期外汇（Spot Foreign Exchange )和远期外汇（Forward Foreign Exchange ) 三、汇率的含义和标价方法 （一）汇率的含义 汇率（ Exchange Rate)，又称汇价，是指一国货币折算为另一国货币的比率或比价，或者说是用一国货币表示的另一国货币的价格。 汇率的其他称谓：兑换率、外汇牌价。 一般的，一种货币兑换另一种货币的比率提高了，称为这种货币升值，反之称为贬值。 （二）汇率的标价方法 1.直接标价法（Direct Quotation):又称应付标价法，是用一定单位（1，100，10000或100000）的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币的标价方法。或者说是用本国货币表示的外国货币的价格。 世界上绝大多数国