漫漫长路,齐星集团破产重整方案推测及影响分析.PDFVIP

特别评论 漫漫长路，齐星集团破产重整方案推测及影响分析 工商企业一部 食品饮料行业研究团队 张祺 电话：010 邮件：zhangqi@ 于璐 电话：010 邮件：yulu@ 李 电话：010 邮件：lishuai@ 第 期（总第 期） 2017 年 7 月 中债资信是国内首家以采用投资人付费 营运模式为主的新型信用评级公司，以 “依托市场、植根市场、服务市场”为 经营理念，按照独立、客观、公正的原 则为客户提供评级等信用信息综合服 务。 公司网站： 电 话：010 地 址：北京市西城区金融大街 28 号 院盈泰中心2 号楼 6 层 共 5 页，第 1 页 特别评论 【齐星事件梳理】 2017 年 3 月 28 日，鲁网财经消息称，山东邹平民企齐星集团有限公司日前因资金链断裂，导 致大量银行贷款到期无法偿还。齐星集团有限公司主要业务为铝产品深加工、热电联产以及地产金 融等，各板块生产规模均较小，债务负担重，资金链紧张。西王集团是以玉米深加工和钢材加工为 主业的民营企业，截至目前对齐星集团担保余额为 29.07 亿元。为防范齐星事件风险外溢，在省市 县各级政府多次指导协调下，相关金融机构达成债委会公约，维持齐星集团授信稳定。2017 年 4 月 3 日，西王集团、齐星集团与邹平县政府共同签署了委托经营三方协议，托管期3 个月，暂时帮 齐星集团度过流动性危机，并逐步恢复正常生产。 2017 年 7 月 3 日，托管期结束，西王集团发布公告称，鉴于西王集团对齐星集团的托管已经 到期，经研究，当地政府对托管事项的措施及下一步的工作如下： 1）从审计评估机构对齐星集团初步的清产核资情况看，齐星集团已经资不抵债（而根据西王 食品公告，截至 2016 年 9 月末，齐星集团总资产 176 亿元，净资产 66 亿元）。下一步，依法依规 对齐星集团进行破产重整。2 ）7 月 3 日托管到期日，解除三方协议，西王集团全面退出托管。在 托管期间内西王集团投入的资金，待齐星集团进入破产重整程序后作为共益债务优先受偿，确保西 王集团资金不受损失。3 ）齐星集团进入破产重整程序后，采取多种方式解除西王集团与齐星集 团、县供电公司的担保关系，支持西王集团发展。 【破产重整及担保代偿法律流程】 齐星集团目前已进入破产重整流程，齐星集团或其债权人可在人民法院裁定重整后六个月内提 交重整计划草案，有正当理由的，人民法院可以裁定延期三个月。重整计划应当包括经营方案、债 权分类、债权调整方案、债权受偿方案、重整计划的执行期限等内容。债务人或者管理人未按期提 出重整计划草案的，人民法院应当裁定终止重整程序，并宣告债务人破产。 债权申报方面，根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国担保法〉若干问题的解释》四 十四条规定：保证期间，人民法院受理债务人破产案件的，债权人既可以向人民法院申报债权，也 可以向保证人主张权利。债权人申报债权后在破产程序中未受清偿的部分，保证人仍应当承担保证 责任。债权人要求保证人承担保证责任的，应当在破产程序终结后六个月内提出。 根据上述规定，人民法院受理齐星集团破产案件后，有关债权银行可以其全部债权额作为破产 债权申报，并于破产财产分配后就不足受偿部分向西王集团等保证人追偿，即使因为破产程序较长 导致保证期限已过，保证人仍需承担保证责任，但相关债权银行需在破产程序结束后六个月内提 出；也可以不参加破产程序，直接向西王集团等保证人追偿。后一种情况下，西王集团可以其保证 的债务数额作为破产债权申报参加齐星集团破产财产分配，预先行使追偿权。 【未来处置方案推测及事件影响】 共 5 页，第 2 页 特别评论 目前齐星集团破产重整方案尚不明朗，最终方案将牵涉多家银行及其他金融机构利益