风险余额宝的风险首先来源于货币基金收益的不确定性.ppt

Company Logo LOGO 余额宝分析 会计141丁慧群 201423014 主要内容 什么是余额宝 余额宝产生的背景 余额宝优缺点 余额宝发展受阻 专家分析 余额宝风险 我的看法 货币基金 要了解余额宝，我们先要了解货币基金。 货币基金是个人闲钱选择的一个很好的去处，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向无风险的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性。货币基金买卖不需要手续费，收益普遍高于银行一年期定存3%，而且灵活性远远高于一年期定存，赎回最多2-3个工作日，不会耽误用钱， 具有“准储蓄”的特征。 余额宝 2013年6月13日，阿里巴巴旗下支付宝与天弘基金合作，推出余额宝(天弘基金的增利宝货币基金)。余额宝自成立开始便以疯狂的增长速度吸引各方注意。余额宝以全国最大的电子商务网上交易平台——淘宝网为依托和全国最大的第三方支付平台——支付宝为载体，大大扩展了传统货币型基金的销售渠道。通过余额宝，用户可以随时进行消费交易和转账支付，同时可以获得收益，其收益率大大高于银行活期存款利率，甚至高于银行理财产品收益率，将资金的即时消费性与投资获利性结合起来。转入余额宝的金额于第二个工作日进行确认，对已确认的份额进行收益计算。通过上述余额宝发展及业务的叙述，对余额宝的定位大致为：由天弘基金管理，依托互联网交易和支付平台，具备资本收益率及结算转账服务的灵活性投资基金产品。 余额宝 余额宝由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。通过余额宝，用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。 通俗来讲，“余额宝”就是支付宝教会网民（或者称淘宝用户）购买货币基金。 产生的背景 1.基金行业产品和营销模式亟待突破。 基金行业经历过一轮牛市之后，开始面临发展举步维艰的局面，客户大比例亏损，人才流失，投资管理能力下降，产品质量下降。与此同时，基金营销难以破局，目前基金产品80%以上由银行销售，这是过去十年银行主导下的基金销售体系，这个体系下基金公司提高了营销成本，客户选择成本，制约了基金行业的创新。 2.阿里理财业务多年探索积累 　　电商平台选择推出理财产品的时候，要考虑它对金融业务的理解是怎么样的？与已有平台的结合是怎样的？我们认为电商平台对理财业务关注最久的，投入最多的是阿里巴巴。 3.监管环境发生变化，电商平台走近基金 　　电商与基金的结合，监管机构作出了正面的反应，对基金公司利用第三方平台进行销售非常鼓励和支持。 优点 优点 1、操作流程简单 余额宝服务是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户 将资金转入余额宝，实际上是进行货币基金的购买，相应资金均由基金公司进行管理，余额宝的收益也不是“利息”，而是用户购买货币基金的收益，用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。整个流程就跟给支付宝充值、提现或购物支付一样简单。 2、最低购买金额没有限制 余额宝对于用户的最低购买金额没有限制，余额宝的目标是让那些零花钱也能获得增值的机会，让用户哪怕一两元、一两百元都能享受到理财的快乐。 优点 3、收益高，使用灵活 跟一般“钱生钱”的理财服务相比，余额宝更大的优势在于，它不仅能够提供高收益，还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金在余额宝中一方面在时刻保持增值，另一方面又能随时用于消费。同时，与支付宝余额宝合作的天弘增利宝货币基金，支持T+0实时赎回，这也就意味着，转入支付宝余额宝中的资金可以随时转出至支付宝余额，也可直接提现到银行卡。 优点 4、对比银行 1）以前支付宝里面的闲散资金不能获得收益，所以大部分都回流到原来的银行账户里了，现在不仅资金回流无望，还会吸收大量的银行活期存款转入余额宝， 2）余额宝的方式极为灵活，业务开通方便，可以随时赎回用于消费支付或提现，在具备活期存款流动性强，使用方便的特性的同时，却又可以让客户获得较高的收益，这点完全做到了以客户为中心， 3）余额宝虽然在产品创新上并无特色，但支付宝有强大的渠道优势、客户黏性和数据优势；监管层面、政府层面对于支付宝这样的摸索与挑战，也表现出明显得鼓励和支持 4）如果两张不同银行的帐户互相转帐，利用余额宝就能免手续