WInd资讯仓位估算方法比较研究.pdfVIP

r ——中国金融数据及解决方案首席服务商 仓位估算方法比较研究 海万得信息技术股份有限公司 Shanghai Wind Information Co., Ltd. 址: 上海市浦东新区福山路33 号建工大厦9 楼 邮编Zip: 200 120 电话Tel: (8621) 6888 2280 传真Fax: (8621) 6888 2281 Email: sales@ 目 录 摘 要 1 1 概述 2 2 仓位估算的基本理念与算法框架 3 2.1 仓位估算的基本理念 .3 2.2 针对仓位变动的算法设计 .3 2.3 针对股票数量过多的算法设计 .3 2.4 算法的步骤 .4 3 计算方法测试 5 3.1 数据长度及权重的选择 .5 3.2 基础组合构建 .6 4 小结 8 5 公司介绍 9 金融就是数据 I 基金仓位估计方法比较研究 摘 要 本文从理论上探讨了估算基金仓位的方法，并设计出一个根据基金最新披露 持股、股票收益率、基金净值增长率估算基金仓位的模型。根据基金数据的特点， 我们选了了 权最小二乘回归而不是普通回归作为估计模型中仓位参数的方法， 并根据基金的特点，对不同的基金使用不同的数据。 为了确定模型估计时使用的参数，我们利用不同的参数估计了 2008 年及 2009 年基金的仓位情况，并根据并根据不同参数估计结果与实际披露值比较挑 选出最优的参数用于Wind 资讯基金仓位估计。 如果市场发生了会影响参数的变动，可以重新使用本文的方法寻找最优的参 数。 本数据仅供投资者参考，不代表基金管理公司的真实操作。 金融就是数据 1 基金仓位估计方法比较研究 1 概述 按照现在基金行业的监管规定，基金公司一般每交易日公布一次基金净值（早期发行的 封闭式基金每周公布一次），每个季度披露一次基金全部资产中股票资产的总量 （我们按习 惯称其为股票仓位，简称仓位，一般以股票资产占净资产的比例方式描述，本文中的“仓位” 一 在没有特殊说明的情况下均指股票仓位）。 但是一方面，市场对这些数据有兴趣，同时，基金公告及基金净值变化中包含的大量信 息我们还没有利用，因此我们希望充分挖掘这些公开信息中隐含的情报。基金仓位测算便是 这一尝试的一个部分。 本文的主要目的是测试如何合理的