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提高我国上市公司赢利质量方法探析［摘 要］本文针对我国上市公司赢利质量存在的问题,从完善会计准则、完善公司内部控制制度、完善信息披露制度和加强监管等方面入手,探讨提高上市公司赢利质量的途径,期望对提高上市公司经营效益有所帮助。 ［关键词］上市公司；赢利质量；债权 ［中图分类号］F275 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2012）26-0064-02 1 前 言 上市公司的赢利关系投资者、债权人和其他利益相关者的利益,如何正确评价上市公司的赢利情况十分重要。目前,用于评价上市公司赢利情况的指标很多,评价角度也是比较全面的,包括每股收益、净资产收益率、总资产收益率、主营业务利润率、销售利润率等。但这些指标也有着比较明显的缺陷——无法反映上市公司的赢利质量水平。赢利质量不同于赢利能力,后者只是强调了企业的获利能力,以权责发生制为基础,简单地用税后净收益的大小与相关指标的比值大小反映；而前者是对公司赢利能力的内在揭示,指在赢利能力的基础上,对赢利情况进行多角度、全方位的与公司未来业绩的相关性进行评价,相关性越高,企业赢利质量越高,相关性越低,赢利质量越低。赢利质量和赢利能力是质与量的关系,赢利质量是赢利能力的核心,赢利能力强的企业赢利质量不一定高,光有数量而没有质量的赢利是不可靠的。因此,上市公司赢利质量才是企业利益相关者更应该关注的。 2 我国上市公司赢利质量现状 通过赢利质量的定义,我们可以总结出衡量赢利质量高低的两个方面标准：①在企业的利润构成中,经常性收益所占比重越大表明该企业的赢利质量越高；相反,非经常性收益所占的比重越大，则赢利质量越低。经常性收益是企业的核心收益,能够体现企业的赢利能力、经营状况和发展潜力；而非经常性收益是企业偶尔取得的收益,并且存在一定的人为操纵空间,因而无法反映企业持续的赢利能力。②在企业的利润实现中,能够带来相应现金流入,表明赢利质量较高,相反仅仅体现在账面上、而不能带来真实的现金流量的利润,赢利质量较低。 经过多位专家的实证分析证实：近年来我国上市公司的赢利质量状况总体上不容乐观,主要表现为配股企业、微利企业的赢利质量较低,这不仅不利于还处于初级阶段的证券市场的发展,更是严重损害了各类投资者的根本利益。 3 提高我国上市公司赢利质量的方法 分析导致我国上市公司赢利质量偏低的原因,可以分为直接原因和具体原因。直接原因为盈余管理的严重不可靠性,具体原因则包括会计政策、法规和制度的不健全,公司内部控制制度的不完善,信息披露的不对称以及政府部门和社会机构监督管理力度不够等。如何解决我国上市公司赢利质量低下的问题,本文试着针对产生的不同原因,提出不同的解决方法,具体如下。 3.1 完善有关会计准则及会计制度,加强对盈余管理的监督 2006年2月15日财政部正式发布的新会计准则,将于2007年1月1日起在上市公司率先执行。新准则体系的第一个层次是起到统驭作用的基本准则,第二个层次是38项具体准则。新会计准则整体将对上市公司产生深远的作用,同时对上市公司赢利质量评价产生显著影响。 新会计准则短期内刺激了上市公司盈余管理的动机,降低了赢利质量评价的有效性。从长远看新会计准则的实施将遏制企业利润操纵,为上市公司赢利质量评价营造良好环境。新会计准则充分考虑了我国特殊的经济环境和会计环境,修订了若干业务核算准则,其中重要的内容是：较多地压缩了会计估计和会计政策的选择项目、限定了企业利润调节的空间范围,规范和控制企业对利润的人为操纵,夯实经营业绩,提高赢利质量。具体体现在：其一,存货发出计价,取消“后进先出法”,一律采用“先进先出法”；其二,计提的资产减值准备,不得转回,只允许在资产处置时,再进行会计处理；其三,同一控制下的企业合并以账面价值作为会计处理的基础,放弃使用公允价值,以避免利润操纵；其四,扩大了合并报表范围,凡是母公司所能控制的子公司都要纳入合并报表范围,而不以股权比例作为衡量标准。这些具体举措使上市公司赢利信息提供更加规范、合理,人为因素的干扰有所消除,赢利质量评价的客观环境得以改善,赢利质量得以提高。但此境况的改善需要上市公司耗费很长一段时间去适应和努力。 3.2 完善公司内部控制制度 在内部控制制度的建设方面,我们可考虑从以下几个方面入手,强化会计监控力度,增强制度执行的有效性。 (1)通过对财会人员的继续教育,提高他们的业务水平及综合素质。内部控制制度的核心是财务人员控制,财会人员的道德水准和业务水平的高低是内部控制制度执行强弱的关键。建立一支高素质的财会队伍是内部控制制度执行有效的重要保证。 (2)加强企业的内部监督。企业内部控制是一个过程,这个过程是通过纳入管理过程的大量制度及活动实现的。因此,要确保内部控制制度被