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* * * * 沪深两市期权业务异同 信用交易部 目录 账户与适当性管理 1 2 3 行权业务 交易制度 3 一.账户与适当性管理 1.账户开立 沪 深 投资者可开立20个A股证券账户，其中允许5个A股账户可开立对应的衍生品合约账户。 一个证券公司可开立多个衍生品账户。 投资者可开立20个A股证券账户，其中仅允许1个A股账户可开立对应的衍生品合约账户。 单一A股证券账户可在多家经营机构开立衍生品合约账户。 一个证券公司仅允许开一个衍生品账户。 2.合约账户编码 沪 深 A股证券账号+标识码（888） A股证券账号+标识码（参与人结算账号） 3.投资者知识测试时间 沪 深 周一至周六 9:00-17:00 周一到周日9:00-20:00 4.持仓限额 沪市： 深市： 深交所交易系统按投资者A股证券账户在多经营机构下合并进行前端仓位控制，超出深交所持仓限额标准的开仓申报指令将被自动撤单。 各证券公司可根据情况给客户指定持仓限额如下： 5.限购标准 沪 深 一二级客户：MAX（托管自有资产余额10%，前6个月沪市市值20%）。取整数。 新开户：MAX（托管自有资产余额10%，前6个月沪深市值20%）。取整数。 三级客户：MAX（托管自有资产余额20%，前6个月沪市市值20%） 深市期权开户交易满一个月（业务方案）： 1）风险承受能力较强、三级交易权限的客户，买入金额限额可提高至=自有资产净余额的20%； 2）权利仓持仓限额已达到深交所持仓限额标准50%的客户，买入金额限额提高至=自有资产净余额的30%。 权利仓持仓限额已达2000的客户：MAX（托管自有资产余额30%，前6个月沪市市值20%）。 6.大户持仓报告 沪 深 由指定交易的经营机构通知投资者提供资料，并代为报告。 投资者多处交易，深交所按A股证券账户合并计算投资者仓位，并指定经营机构通知投资者提供资料并代为汇总报告。 二.交易机制 1.开仓总体规模限制 沪 深 ETF：单合约品种相同到期月份未平仓认购期权对应合约标的总数=该ETF流通总量75%的，次一交易日起暂停该合约品种相应到期月份认购期权的买入开仓和卖出开仓。 该比例70%，自次一交易日起可以买入开仓和卖出开仓。 ETF: 单个合约品种相同到期月份的未平仓认购期权对应的合约标的总数=90%的， 次一交易日起暂停该合约品种相应到期月份认购期权的买入开仓和卖出开仓。 该比例下88%，次一交易日起可以买入开仓和卖出开仓。 ETF: 30% 28% ETF: 50% 48% 2.委托类型 沪 深 五种委托方式 普通限价委托、全额即时限价委托。 市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时市价委托。 七种委托方式 普通限价委托、限价全额成交或撤销； 对手方最优价格、本方最优价格、最优五档即时成交剩余撤销、即时成交剩余撤销、全额成交或撤销委托。 3.备兑证券锁定解锁时间 沪 深 每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00 每个交易日9:15至11:30、13:00至15:00 4.备兑不足 沪 深 及时补足备兑备用证券或者自行平仓，否则将对其实施强行平仓。 备兑证券数量不足（登记在册数量+可用数量）且未能在规定时间内补足或自行平仓，日终按未锁定差额计算需转普通仓数量，并收取相应维持保证金。导致投资者保证金小于零的，进入强平流程。 5.持仓处理 沪 深 交易日9:15-15:00，双向持仓，备兑持仓。清算时，同一合约优先对冲普通义务仓，再对冲备兑仓。 暂不提供 投资者可申请净持仓管理模式为双向持仓。 6. 撤单 沪 深 每个交易日9:20至9:25、14:59至15:00、达到熔断标准进入集合竞价阶段时的最后1分钟内，不能撤单。 在14:54至14:57之间达到熔断标准的，直接进入收盘集合竞价阶段，收盘前1分钟内不接受撤单申报。 在14:54至14:57之间达到熔断标准的，14:56至14:57不接受撤单申报，熔断机制在14:57结束。随后进入收盘集合竞价。 7. 合约代码 沪 深 共19位，第1-6位为标的证券代码，第7位为C(Call)或者P(Put)，第8、9位表示到期年份，第10、11位表示到期月份，第12位期初设为“M”，表示月份合约，根据合约调整次数依次改为“A”，“B”等，第13至17为表示期权执行价格，第18、19位预留，技术系统保留第19位。 共20位，第1至6位为数字，取标的证券代码，第7位为C（Call）或者P（Put），第8、9位表示到期年份，第10、11位表示到期月份，第12位为“M”，代表月合约序列，第13至18位共六位表示期权行权价格，其中后三位为小数位，第19位表示合约版本号，未调整时为空格字符，首次调整