2016 年末核心指数指数效应.PDFVIP

2016 年末核心指数指数效应 摘要： 历史数据显示，沪深300 指数价格指数效应主要体现在公告日至实施日事件 窗口，若不考虑个别特殊市场环境下对指数效应的扭曲，则调入样本的历史平均 效应为 3.05%，调出样本的历史平均效应为-2.71% 。本次指数效应主要集中在 实施前五日，在此区间内，沪深 300 指数调入超额收益为 1.59%，调出超额收 益为-1.66%，略低于历史水平。另外，在成交量指数效应方面，各主要指数的 调入调出效应基本与价格效应的显著性事件窗口相一致，且调出样本的超额成交 量更高。从指数产品的调仓行为来看