20171103创业板投资者教育期刊第二期.docVIP

创业板投资者教育期刊（第二期） 目 录 一、创业板首次公开发行股票上市首日交易监控和风险控制《创业板上市公司规范运作指引》深交所批准创业板首批28家公司上市创业板开设完善资本市场基本功能创业板在深圳闪亮开板全力遏制创业板上市首日过度炒作创业板首次公开发行股票上市首日交易监控和风险控制 《通知》规定，创业板在中小企业板现有新股上市首日开盘价±20％、±50％临时停牌阈值的基础上，新增±80％停牌阈值且直接停牌至14:57。同时，《通知》还沿用了中小企业板现有上市首日交易监控和重大交易异常账户处理方式，并对证券公司在投资者教育和客户交易行为规范方面提出明确要求。 深交所有关负责人介绍，《通知》在总结中小企业板，特别是恢复新股发行以来上市首日交易监控和风险控制经验的基础上，充分考虑到创业板公司规模较小、概念新且估值难、新股上市首日价格波动性可能更大等特点，增加了直接停牌至收市的新停牌指标，目的在于进一步防范和控制交易风险，维护市场秩序，保护投资者合法权益。 创业板作为一个新兴市场，虽然很多企业显现出较强的成长性，投资者对创业板公司股票的市场表现可能存在较高预期。但是投资者应当关注到，创业板上市企业多处于创业及成长期，发展相对不成熟，业绩较不稳定，一些企业经营可能大起大落，甚至经营失败，出现退市风险。另外，由于创业板公司发行股份数额不大，在上市首日如果投资者盲目跟风买卖，非常容易引发价